20230129-安信证券-安信军工周观察_航天科技集团发布_中国航天科技活动蓝皮书_外交部就美日联合声明提出严正交涉_12页_1mb

文档内容总结

核心内容

2023年1月29日的文档主要围绕国防军工行业的最新动态，涵盖航天科技活动、中美日关系、军工产业链投资机会及行业行情回顾等内容。文档强调了中国在航天和军工领域的持续发展，同时对美日联合声明中涉及的涉华内容提出严正交涉，并指出“十四五”期间军工行业在航空装备、航天装备、军工信息化、无人化、新材料等方向将有较大投资潜力。

主要观点

1. 航天科技活动发展迅猛

• 中国航天科技集团发布《中国航天科技活动蓝皮书（2022年）》，2022年全年完成64次发射任务，研制发射188个航天器，总质量197.21吨，居世界第二位，各项数据创历史新高。
• 长征系列火箭实现53次发射全部成功，连续128次成功。
• 2023年计划安排60余次宇航发射任务，发射200余个航天器，重点任务包括载人空间站进入应用阶段、探月工程四期、行星探测工程、北斗导航终端设备订单释放、卫星互联网发展等。
• 重型运载火箭总体方案明确，具备一子级重复使用和两级串联构型拓展能力，为未来深空探测任务奠定基础。

2. 外交交涉与军事动态

• 外交部就美日联合声明中“中国违反基于规则的国际秩序”等内容提出严正交涉，批评日方缺乏历史反思，防卫预算连续11年大幅增长，调整安保政策，谋求军力突破，甚至试图引入北约。
• 强调中国的和平发展道路不可阻挡，将采取必要措施捍卫主权、安全和发展利益，敦促美日摒弃冷战思维，回归和平合作轨道。

3. 军工产业链投资主线

• 航空装备：军机数量和结构仍有提升空间，国防预算向空军、海军倾斜将推动换装加速。建议关注【中航重机】【航宇科技】【中航沈飞】等。
• 航天装备：导弹行业受实战化训练和军贸需求推动，业绩弹性大。建议关注【航天电器】【国博电子】【新雷能】等。
• 军工信息化：军工与TMT融合，关注半导体、电子元器件、雷达及通信导航遥感等领域。建议关注【振华科技】【紫光国微】【鸿远电子】等。
• 无人化：我国加快无人智能作战力量发展，军用和民用无人机产业链将受益。建议关注【中无人机】【航天彩虹】【观典防务】等。
• 新材料：高温合金、钛合金、碳纤维复合材料等技术已实现自主可控，未来成长性好，建议关注【钢研高纳】【西部超导】【光威复材】等。

关键信息

1. 本周军工板块表现

• 中证军工指数上涨5.35%，安信军工科创精选指数上涨6.19%，科创50指数上涨5.63%。
• 板块涨幅前五的个股为：通达股份（32.46%）、利君股份（18.19%）、光韵达（18.16%）、兴图新科（17.62%）、盛路通信（16.33%）。
• 板块跌幅前五的个股为：国光电气（-5.16%）、日发精机（-4.47%）、苏试试验（-2.12%）、航发控制（-1.91%）、应流股份（-0.77%）。

2. 军工ETF动态

• 年初至今军工ETF累计净流入29.34亿元，上周净流入7.12亿元。
• 融资余额占流通市值比例下降，显示杠杆资金配置减少，短期波动可能收窄。

3. 行业趋势

• 中美航天发射活动快速增长，发射次数交替领先，航天器质量持续攀升，成为世界航天增长的主要动力。
• “十四五”期间，我国全军加快武器装备现代化建设，军工产业链受益。

风险提示

• 武器装备换装列装不及预期；
• 导弹新型号研制不及预期。

投资建议

• 建议投资者关注航空、航天、信息化、无人化、新材料等方向；
• 部分公司如【中简科技】【三角防务】【久立特材】等业绩表现突出，值得关注；
• 部分公司如【中光学】【山河智能】等出现亏损，需谨慎对待。

重点关注公司

行业评级与风险提示

• 投资评级：领先大市-A，预计未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%及以上。
• 风险评级：A（正常风险）和B（较高风险）。
• 风险提示包括：武器装备换装列装不及预期、导弹新型号研制不及预期等。

行业动态与公告

• 重点公司如【中简科技】【三角防务】【久立特材】等披露业绩预告，部分公司业绩大幅增长，部分公司则出现亏损。
• 多家公司发布股权激励计划、收购或投资公告，如【中航重机】筹划非公开发行股票、【航天彩虹】等。

结论

文档全面分析了2023年初军工行业的发展动态，强调航天和军工产业链的高景气度，同时指出美日联合声明对中国造成外交压力，敦促其保持和平发展道路。建议投资者关注航空、航天、信息化、无人化、新材料等方向，把握“十四五”期间军工装备现代化带来的投资机会。