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厦门恒坤新材料科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

基本情况

• 公司名称：厦门恒坤新材料科技股份有限公司
• 法定代表人：易荣坤
• 设立日期：2004年12月10日
• 变更为股份有限公司日期：2014年4月1日
• 注册资本：3,040.00万元
• 住所：厦门市海沧区东孚镇山边路389号
• 主营业务：基于光电膜器件精密模切技术与镜片表面加工技术，为触摸屏、显示平板等厂商提供电子产品零部件及相关原材料。

股份挂牌情况

• 股票代码：未提供
• 股票简称：恒坤股份
• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：1.00元
• 股票总量：3,040.00万股
• 挂牌日期：未提供
• 限售安排：控股股东、实际控制人易荣坤所持股份分三批进入全国中小企业股份转让系统转让。

公司组织结构

• 股权结构图：见文档附图

• 控股子公司：

  • 苏州恒坤精密电子有限公司（简称“苏州恒坤”）：注册资本500万元，厦门恒坤持股100%。
  • 深圳市欣恒坤科技有限公司：注册资本300万元，厦门恒坤持股100%。
  • 重庆恒坤精密电子有限公司：注册资本200万元，厦门恒坤持股100%。
  • 厦门积能电子科技有限公司：注册资本500万元，厦门恒坤持股100%。
  • 恒坤精密工业香港有限公司：注册资本10,000.00港元，厦门恒坤持股100%。

• 控股孙公司：

  • 厦门恒坤进藤贸易有限公司：注册资本50万元，厦门恒坤进藤电子有限公司持股100%。

股东和实际控制人情况

• 控股股东及实际控制人：易荣坤，持股1,900.00万股（62.50%），兼任公司董事长。
• 主要股东：
  • 厦门神剑投资合伙企业（有限合伙）：持股432.00万股（14.21%）
  • 资阳弘信创业投资控股有限公司：持股348.00万股（11.45%）
  • 杨辉炫、陈江福、高金飘、王廷通：持股比例分别为4.57%、3.29%、2.89%、1.09%
• 股权结构：易荣坤直接持股62.50%，通过厦门神剑投资合伙企业（有限合伙）间接持股14.21%，合计持股76.71%，为公司实际控制人。

股本形成及变化

• 公司自2004年设立以来，共经历10次股权变动，包括多次增资、股权转让及整体变更为股份公司。
• 2014年4月1日，公司整体变更为股份公司，注册资本为2,000.00万元，后于2014年8月增资至3,040.00万元。
• 股东出资方式包括实物出资与货币出资，其中实物出资存在购买发票不全问题，但经评估、验资及公证确认其合法性。

公司治理

• 公司三会制度健全，符合挂牌要求。
• 控股股东、实际控制人易荣坤对公司具有决定性影响，认定为公司控股股东及实际控制人。
• 公司与各股东之间无对赌、退出协议或其他特殊安排，符合股权明晰的挂牌条件。

重大事项提示

一、盈利能力偏低

• 2012年至2014年9月，公司毛利率分别为16.55%、16.51%、17.81%，净利率分别为0.32%、1.03%、1.64%。
• 盈利能力受行业竞争、融资费用及产品更新换代影响，若未能有效把握市场趋势，盈利能力可能进一步下滑。

二、应收账款管理不善导致的坏账风险

• 截至2014年9月30日，公司单独计提坏账准备422.83万元，核销应收账款79.99万元、2.86万元、5.25万元。
• 应收账款占资产总额比例逐年上升，分别为32.93%、37.53%、50.82%，若发生坏账将对公司经营及业绩造成不利影响。

三、存货跌价计提不足风险

• 存货余额占公司资产及净资产比例较高，分别为69.74%、54.46%、40.30%。
• 存货受产品更新换代影响，存在跌价风险，可能影响公司利润。

四、现金流相对紧张的风险

• 经营活动产生的现金流量净额波动较大，分别为670,027.23元、9,854,637.91元、-18,891,798.08元。
• 现金流紧张与行业竞争及业绩扩张有关，若未能拓展融资渠道，将影响公司正常经营及未来发展。

五、员工社保、公积金缴纳风险

• 厦门恒坤（含子公司）员工总数为499人，其中397人缴纳社保，303人缴纳公积金，存在部分员工未缴纳的情况。
• 由于行业用工环境及部分员工来自农村，未缴纳社保可能面临员工流失风险，影响公司经营。
• 实控人承诺解决该问题，若被处罚则承担相关责任。

六、税收政策变化风险

• 公司曾为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠。
• 若未来无法持续满足高新技术企业条件，将失去税收优惠，影响盈利能力。

七、非经常性损益影响较大风险

• 非经常性损益占净利润比重分别为415.52%、57.02%、41.42%，对当期损益影响较大。
• 随着公司规模扩大，非经常性损益影响逐渐下降，但若盈利未改善，仍可能对业绩造成较大影响。

八、对外诉讼风险

• 子公司苏州恒坤与吴江市玺峰电子新材料有限公司存在买卖合同纠纷，涉及应收货款3,129,999.98元。
• 子公司深圳欣恒坤与深圳市新济达光电科技有限公司存在买卖合同纠纷，涉及应收货款1,698,922.25元。
• 已计提减值共计4,028,922.23元，若诉讼无法实现，可能面临经济损失。

九、代理商合作终止风险

• 厦门积能为积水（上海）国际贸易有限公司一级代理商，代理权至2016年12月31日。
• 存在代理权到期不能续期或合作终止的风险，可能影响公司市场拓展。

附件及相关声明

• 附件：包括主办券商推荐报告、财务报表及审计报告、法律意见书、公司章程、全国股份转让系统审查意见等。
• 有关声明：公司全体董事、监事及高管承诺说明书内容真实、准确、完整；主办券商、律师及审计机构均认为公司符合挂牌条件，不存在重大法律风险。