2019中国汽车行业风险分析报告_31页_1mb

中国汽车行业风险分析报告2019 总结

核心内容

中国汽车行业正经历从高速增长到成熟期的转型过程，受到政策、技术、社会需求等多重因素的影响，逐步向新能源、智能化、网联化、共享化方向发展。未来，随着行业进入二次增长期，汽车产业链将发生深刻变革，传统零部件供应商面临转型压力，而新兴零部件供应商则迎来发展机遇。

主要观点

行业发展阶段

• 高速增长期（2005-2010）：行业在政策驱动下快速发展。
• 增速放缓期（2010-2017）：市场从鼓励消费转向理性消费，行业增速下降。
• 行业转型期（2017-2020）：燃油车销售受限，新能源车起步，汽车厂商向“新四化”转型。
• 二次增长期（2020-2025）：新能源车需求上升，推动行业增长。
• 成熟期（2025-2030）：智能驾驶技术成熟，汽车成为共享化的交通与信息载体，行业进入动态平衡。

行业变革驱动因素

• 政策导向：新能源补贴趋严，环保政策推动低碳排放。
• 经济基础：清洁能源成本下降，推动动力多元化。
• 社会动因：城镇化率提升，个人车辆拥有量下降，共享出行需求增加。
• 科技驱动：5G、人工智能、大数据等技术推动网联化与智能化。

五大技术趋势

• 动力多元化：新能源技术逐步成熟，推动电池、电控系统等需求增长。
• 轻量化：通过材料与结构优化，降低整车能耗。
• 网联化：5G技术推动车辆与外界互联，增强客户触点。
• 智能化：自动驾驶技术发展，提升车辆智能化等级。
• 共享化：共享出行平台兴起，推动定制化车型需求。

关键信息

零部件市场表现

• 整体趋势：过去十年，零部件市场年复合增长率达17.9%，高于主机厂的14.2%。
• 利润表现：2018年零部件市场净利润首次出现拐点，同比下降7%，主要因主机厂压低采购单价及成本上升。
• 企业分化：传统零部件企业ROE呈下降趋势，新兴企业则呈现增长态势。

零部件供应商风险分析

德勤研究从战略、运营、财务、市场及法律法规五大领域分析了零部件供应商的风险，不同类别零部件面临的风险有所不同：

风险应对策略

• 供应商自身变革：设立新部门或公司，研发新产品，适应主机厂需求。
• 产业链整合：通过并购二级或一级供应商，提升成本控制与研发效率。
• 业务模式开拓：拓展客户渠道，将零部件供应直接面向经销商、客户及共享出行平台。
• 开拓海外市场：通过建厂或并购，实现技术与市场融合，降低汇率与合规风险。

发展机遇与挑战

增长机遇

• 新能源化：动力电池、电控系统等需求快速增长。
• 智能化与网联化：智能硬件与软件供应商需求上升。
• 共享出行：推动定制化车型采购，提升零部件市场价值。

潜在挑战

• 传统零部件市场萎缩：主机厂采购单价下降，传统供应商面临利润压力。
• 合规成本上升：环保政策推动清洁生产，增加企业成本。
• 市场开发空间有限：行业趋于饱和，竞争加剧。

总结

中国汽车行业正处于转型期，传统零部件供应商面临挑战，而新能源、智能网联等新兴领域则成为新的增长点。未来，零部件行业将更加依赖技术创新，以适应主机厂向服务提供商的转型。同时，供应商需积极应对政策、市场、运营及财务等多方面的风险，提升自身竞争力，以抓住行业变革带来的机遇。