德勤-2019中国汽车行业风险分析报告（零部件市场）-2019.8-31页_1mb

中国汽车行业风险分析报告2019 总结

核心内容概述

本报告分析了中国汽车行业在2019年的风险与变革趋势，聚焦于汽车产业的转型、价值链的重塑以及零部件市场的潜在影响。报告指出，随着新能源汽车、智能网联、共享出行等“新四化”趋势的发展，汽车产业链正在经历深刻变革，零部件供应商面临战略、运营、财务、市场及法律法规等多方面风险。

主要观点

1. 汽车行业发展阶段

• 高速增长期（2005-2010）：政策驱动，行业扩张。
• 增速放缓期（2010-2017）：限牌限号政策，市场理性化。
• 行业转型期（2017-2020）：燃油车受限，新能源车起步，厂商向新四化转型。
• 二次增长期（2020-2025）：新能源车需求增长，共享出行推动市场。
• 成熟期（2025-2030）：智能驾驶技术成熟，车辆成为交通与信息载体。

2. 技术趋势驱动产业链变革

• 动力多元化：新能源技术逐渐成熟，传统动力系统面临转型。
• 轻量化：材料与结构优化降低能耗。
• 网联化：5G技术推动车辆与外界互联。
• 智能化：自动驾驶技术推动智能硬件需求。
• 共享化：共享出行模式改变车辆拥有方式。

3. 零部件市场现状与趋势

• 零部件市场过去十年复合增长率达17.9%，高于主机厂的14.2%。
• 2018年零部件行业净利润首次下降，主要受主机厂压价和环保成本上升影响。
• 传统供应商ROE呈下降趋势，新兴供应商ROE增长显著，主要集中在电动化、网联化、智能化领域。

4. 零部件行业面临的风险

• 战略风险：传统供应商战略模糊，新兴供应商面临快速迭代压力。
• 运营风险：生产线复杂，环保合规要求高，供应链不完善。
• 财务风险：账期管理难，现金流压力大，重资产回报周期长。
• 市场风险：市场需求萎缩，竞争加剧，客户替换风险高。
• 法律法规风险：知识产权风险、环保合规风险、合同诉讼风险等。

关键信息

1. 零部件市场分类与风险

2. 行业变革对零部件供应商的影响

• 采购习惯：主机厂更倾向采购新四化相关技术。
• 采购对象：新兴技术企业逐渐进入采购体系。
• 采购方式：成本压力下，主机厂要求降低采购单价。

3. 未来六大发展态势

• 供应商自身变革：重新组织产品线，适应新需求。
• 产业链整合：通过并购提升成本优势。
• 产业合并：横向并购完善供应链生态。
• 新供应商市场加入：软件供应商成为新采购对象。
• 业务模式开拓：直接供应给经销商、客户、出行平台。
• 开拓海外市场：通过建厂或并购拓展国际业务。

风险应对策略

附录：德勤团队联系方式

• 谢安：德勤中国风险咨询服务拓展市场及关系领导人
  电话：+86 10 8520 7313
  邮箱：allxie@deloitte.com.cn

• 张旭东：合伙人
  电话：+86 1800 1127 600 / +86 8520 7248
  邮箱：denzhang@deloitte.com.cn

• 戴江宁：副总监
  电话：+86 138 1043 3645 / +86 8512 4607
  邮箱：jiadai@deloitte.com.cn

• 董天骁：经理
  电话：+86 185 1861 9969 / +86 8520 7621
  邮箱：chadong@deloitte.com.cn |

结论

中国汽车行业正处于从传统制造向智能共享服务的转型期，零部件供应商面临多重挑战与机遇。传统供应商需加快转型步伐，而新兴供应商则应抓住技术创新与市场拓展的窗口期，以适应不断变化的市场需求和价值链结构。随着技术融合与产业链重构，零部件行业的未来将更加依赖智能化、网联化和绿色化技术，同时需关注财务健康、合规管理及全球化布局。