20160509-广发证券-电气设备新能源行业周报_地方充电桩规划陆续公布_寻找储能商业模式_15页_1mb

电气设备新能源行业周报总结

核心内容

本周报主要围绕充电桩建设、新能源汽车产业链、电改与储能发展、配网建设等主题展开，分析了行业动态、政策动向及重点上市公司表现，为投资者提供市场洞察与投资建议。

主要观点

1. 充电桩建设持续升温

• 江苏省公布2016年充电桩建设规划，计划推广应用新能源汽车13500辆以上，建设充电场站200个以上，各类充电桩14000个以上。
• 上海市、浙江省已公布2020年建设21万个充电桩的计划，国家电网即将启动2016年第二次充电桩招标项目，预计充电桩市场将在2016年维持高景气度。
• 推荐关注的充电桩供应商包括中恒电气、银河电子、和顺电气等；重点关注科华恒盛、科士达、通合科技等。
• 充电桩运营方面，推荐关注爱康科技、北巴传媒、富临运业等。

2. 新能源汽车产业链展望

• 新能源汽车补贴政策调整尚未出台，可能影响政策目录发布进度，但对三元锂电池产业链仍有积极影响。
• A00级、A0级、专用车仍是国产三元锂电池的主要供货市场。
• 推荐重点关注：
  • 三元电芯：澳洋顺昌、亿纬锂能
  • 三元正极：当升科技、杉杉股份
  • 隔膜：沧州明珠（国产中高端隔膜）
  • 高压直流继电器：宏发股份

3. 电改与储能行业发展

• 2016年储能国际峰会即将召开，电改与储能商业模式是重点议题。
• “十三五”期间储能领域将实现跨越式发展，重点应用于用户侧微网、分布式电源系统、电网调峰调频。
• 重点推荐的储能企业包括南都电源、阳光电源、雄韬股份、彩虹精化、圣阳股份。
• 电力交易与电改方面，推荐关注积成电子、炬华科技、涪陵电力、中恒电气、新联电子等，关注国电南瑞（交易软件和平台提供商）。

4. 配网建设投资预期增强

• 2016年农网投资任务为7000亿元，主要集中在西部和贫困地区，用于改善电网稳定性。
• 农网投资是拉动经济的有效手段，投资确定性增强。
• 受益企业包括合纵科技、双杰电气、置信电气、北京科锐等。

关键信息

5. 动力电池价格情况

• 电芯市场整体维稳，动力型电芯因政策调整，短期面临库存压力。
• 正极材料价格基本持平，但因产能释放和资源紧缺缓解，高价位略有回落。
• 负极材料价格稳定，但中小型企业面临竞争压力与回款问题。
• 隔膜市场整体趋稳，高端产品供不应求，国产技术逐渐接近国际水平。
• 电解液价格稳步上升，主要受动力电池客户订单增长带动。

6. 光伏与新能源行业动态

• 青海省首个高海拔光伏储能隧道照明项目通过验收，采用大容量储能电池与LED节能灯。
• 安徽省2016年风电开发建设方案发布，涉及37个项目，总规模220.73万千瓦。
• 国家能源局推动“十三五”能源发展规划，强调清洁能源与现代能源体系。
• 新疆能源监管办推进新能源消纳政策，优化电网运行。

7. 重点上市公司预测（部分）

风险提示

• 政策不达预期
• 行业竞争加剧，可能引发价格下降

行业评级

• 行业评级：买入

联系方式

分析师：

• 陈子坤 S0260513080001 010-59136752 chenzikun@gf.com.cn
• 王理廷 S0260516040001 0755-82534784 wangliting@gf.com.cn

联系人：

• 华鹏伟 010-59136752 huapengwei@gf.com.cn

投资建议

• 充电桩：关注中恒电气、银河电子、和顺电气；重点推荐科华恒盛、科士达、通合科技。
• 新能源汽车：推荐三元电芯厂商澳洋顺昌、亿纬锂能；三元正极厂商当升科技、杉杉股份；隔膜厂商沧州明珠；继电器厂商宏发股份。
• 储能与电改：推荐南都电源、阳光电源、雄韬股份、彩虹精化、圣阳股份；关注积成电子、炬华科技、涪陵电力、中恒电气、新联电子。
• 配网建设：推荐合纵科技、双杰电气、置信电气、北京科锐等。

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