2022-01-17-莫尼塔投资-先进制造锂电行业周_12月新能车产销保持高增_中游锂电材料业绩亮眼_12页_672kb

报告摘要

新能源汽车及锂电材料行业周报总结

核心内容

2022年12月，国内新能源汽车产销量保持高速增长，显示出行业持续扩张的态势。12月新能源汽车产量达51.8万辆，同比增长120%，环比增长7%；销量达53.1万辆，同比增长114%，环比增长11%。全年累计产量和销量分别达到354.5万辆和352.1万辆，同比增长均超150%。其中，纯电动乘用车销量增长显著，而插电式混动乘用车销量虽同比上涨，但环比有所下降。

在锂电材料领域，上游原材料价格持续上涨，尤其是碳酸锂价格涨幅较大，周环比上涨11.65%。三元材料及磷酸铁锂等正极材料也同步涨价，价格分别上涨11.53%、11.27%和5.61%。与此同时，负极材料价格保持平稳，石墨化价格维持高位。隔膜材料方面，涂覆膜价格略有上涨，而隔膜周度产量小幅增加，市场仍处于紧平衡状态。电解液价格保持高位稳定，六氟磷酸锂价格周环比上涨1.82%。

主要观点

新能源车产销高增：2022年12月新能源汽车产销数据表现强劲，全年累计增长均超150%，行业景气度持续提升。
锂电材料价格高位运行：碳酸锂价格持续上涨，正极材料价格同步上升，反映材料端需求旺盛及供应紧张。
成本传导与盈利预期：新能源车产业链扩产仍处于前期，成本传导顺畅，预计各环节盈利能力维持高位。
龙头企业受益明显：建议关注竞争格局良好、具备成本和性能优势的龙头企业，包括锂电池厂商、锂电铜箔企业、隔膜企业、正极及前驱体厂商、电解液企业以及锂电设备制造商。

关键信息

1. 新能源汽车数据

12月产量：51.8万辆，同比增长120%，环比增长7%。
12月销量：53.1万辆，同比增长114%，环比增长11%。
全年累计产量：354.5万辆，同比增长160%。
全年累计销量：352.1万辆，同比增长158%。
纯电动乘用车：12月销量41.6万辆，同比增长121%，环比增长16%。
插电式混动乘用车：12月销量8.2万辆，同比增长122%，环比减少12%。

2. 锂电材料数据

钴精矿价格：本周上涨1.76%，华东地区均价26.5美元/磅。
碳酸锂价格：电池级均价33.54万元/吨，周环比上涨11.65%。
正极材料：
- 三元523系：提价11.53%
- 三元622系：提价11.27%
- 三元811系：提价10.76%
- 磷酸铁锂：提价5.61%
负极材料：价格持平，石墨化价格维持高位（22万元/吨、26万元/吨）。
隔膜材料：涂覆膜价格上涨，周度产量增长0.94%，头部企业满产满销。
电解液：六氟磷酸锂价格周环比上涨1.82%，电解液价格高位持平。

3. 企业动态

宁德时代：将举办EVOGO换电品牌发布会，布局换电业务。
特斯拉：与多家矿业公司签订镍矿供货长单，锁定镍资源。
金圆股份：投资建设万吨级锂盐项目，提升锂资源供应能力。
欣旺达、科达利、璞泰来、华友钴业、德方纳米、恩捷股份：均发布2021年年报业绩预告，多数企业净利润增长显著，特别是恩捷股份和璞泰来，净利润增长超150%。
格林美：与新洋丰合作，共同投资15万吨/年磷酸铁项目。