20250713-国金证券-具身智能行业研究_智元拟收购上纬新材63.62_股份_比亚迪实现媲美L4级智能泊车_14页_1mb

报告摘要

智能驾驶
- 比亚迪全球首次实现L4级智能泊车，并承诺对使用天神之眼的用户在泊车过程中的安全和损失进行兜底。
- 神州租车推出全球首项面向公众的自动驾驶租车服务，基于百度Apollo的L4级自动驾驶平台，实现全流程自助租车。
- 中国市场高阶智驾渗透率预计2025年将提升至15%，智能驾驶和robotaxi将带动大算力芯片、激光雷达、光学器件等产业链快速发展。
- 主要参与者包括华为系车企（赛力斯、理想汽车）、小米集团、百度Apollo等。
机器人
- 机器人产业竞争格局转变，从巨头独舞逐步向多企业开花结果发展。
- 具身智能机器人实现了重要商业化突破：智元机器人完成工业场景常态化作业直播、批量交付和大额订单；越疆机器人推出六足仿生小狗，提升环境适应性与任务泛化能力。
- 智能大脑起步快、进展迅速，小雨智造、它石智航等新公司已获融资，具备较强的商业化潜力。
投资建议
- 智能驾驶领域：建议关注激光雷达产业链龙头（禾赛科技、速腾聚创）、算力芯片公司，以及具备中高端车型布局的华为系车企。
- 机器人领域：继续推荐拥有强供应链地位的企业，并关注特斯拉、华为、字节跳动、小米等在机器人技术布局的重点企业。
- 风险提示：技术进展不及预期、市场竞争加剧、中美关税风险等。