20210703-新时代证券-计算机行业投资周报_半年报披露季_重点关注网安_云计算_车联网等板块_22页

半年报披露季投资分析总结

核心内容概览

2021年半年报披露季，计算机行业整体呈现高增长态势，重点板块如网络安全、云计算、车联网等持续受益于政策支持和技术进步，成为市场关注焦点。同时，A股计算机行业指数在上周有所下跌，但部分细分领域如网络安全、人工智能和智慧医疗的估值仍保持上升趋势。

主要观点

• 行业整体表现：截至2021年7月2日，计算机行业约8家公司披露2021H1业绩预告，业绩增速中位数为66%-92%，其中华宇软件净利润增速高达1040%-1100%，成为增速最快的企业。
• 软件业恢复态势：2021年1-5月，我国软件业完成软件业务收入33893亿元，同比增长22.6%；利润总额增长18.3%，行业保持稳定恢复。
• 云计算与网络安全增长显著：云计算收入增长24.1%，信息安全收入增长27.6%，显示出强劲的发展动力。
• 投资建议：建议重点关注云计算、网络安全、车联网等高景气板块，相关受益标的包括用友网络、金山办公、深信服、奇安信、中科创达、德赛西威等。

关键信息

云计算板块

• 2021年1-5月，云计算、大数据服务收入增长24.1%，占信息技术服务收入的13.7%。
• 企业上云进程加速，推动云计算市场持续增长。
• 用友网络、金山办公、广联达等公司表现突出，盈利预测显示持续增长趋势。

网络安全板块

• 信息安全收入增长27.6%，主要受《数据安全法》等政策影响。
• 深信服、奇安信、启明星辰等公司受益于行业增长。
• 深信服在网络安全领域占据领先地位，业务布局广泛。

车联网板块

• 电动车和智能网联汽车加速渗透，带来汽车智能化发展机遇。
• 5G、AI等技术发展推动高等级自动驾驶产品应用。
• 德赛西威、中科创达、四维图新等公司是该领域的代表。

信创板块

• 政策驱动国产软硬件体系发展，相关企业如中国长城、中国软件、浪潮信息等受益。
• 技术和产品从“基本可用”向“好用易用”发展，生态体系日趋完善。

金融IT板块

• 分布式、云原生技术推动金融信息化投入增加。
• 恒生电子、长亮科技等公司在该领域表现良好。

重点公司盈利预测

风险提示

• 宏观经济下行：可能对行业整体增长带来压力。
• 市场竞争加剧：行业竞争日益激烈，企业需不断提升技术和服务能力。
• 技术创新不及预期：技术发展不及预期可能影响企业增长。

附录：行业动态

• 华为：中标中国移动网络云资源池三期工程，显示其在IaaS领域的强大竞争力。
• 百度：中标自动驾驶公交项目，推动智能交通发展。
• 龙芯中科：申请科创板上市，拟募资35亿元，强化处理器技术布局。
• 滴滴：在纽交所上市，但因网络安全审查停止新用户注册。
• 讯飞：中标智慧学校项目，展示其在教育领域的布局。
• 其他动态：包括多家公司中标项目、设立子公司、股权激励等，显示行业活跃度。

行业分析

• 一体化政务服务平台：2020年市场规模达57.83亿元，同比增长29.2%。
• IaaS市场：亚马逊全球领先，阿里巴巴在中国市场占据主导地位。
• PC显示器市场：出货量增长显著，价格结构逐渐向高端迁移。
• 工业互联网：企业数量与融资规模双增长，科创板成为主要融资渠道。
• 智慧医疗：2020年市场规模53.9亿元，预计2025年将达到107.6亿元，年复合增长率14.8%。

投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避，分别对应行业指数表现强于、持平或弱于市场基准。
• 公司评级：强烈推荐、推荐、中性、回避，分别对应股价涨幅高于20%、介于5%-20%、变动幅度在-5%至5%、跌幅超过5%。

总结

2021年半年报披露季，计算机行业整体表现强劲，重点板块如云计算、网络安全、车联网等增长显著，显示出政策支持和技术进步带来的积极影响。建议投资者重点关注这些高景气板块，同时注意宏观经济下行、市场竞争加剧和技术创新不及预期等风险。