20260527-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权市场总结（2026/05/27）

核心内容概述

本报告汇总了2026年5月27日液化气（PG）和原油（SC）期权市场的关键数据与分析，涵盖了标的期货市场表现、期权因子分析、压力支撑位评估及策略建议等内容。

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液化气（PG）期权市场分析

标的期货市场数据

• PG2607合约：
  • 最新价：5674元
  • 涨跌：-80元（-1.39%）
  • 成交量：62962万手（较前日减少65690万手）
  • 持仓量：93034万手（较前日减少1138万手）

期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.67（较前日下降0.4）
  • 持仓量PCR：0.60（较前日下降0.01）
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：40.76%
  • 年平均隐波率：33.85%
  • HISV20：42.87%

压力支撑位分析

• 压力位：8000元
• 支撑位：5650元

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原油（SC）期权市场分析

标的期货市场数据

• SC2607合约：
  • 最新价：602.3元
  • 涨跌：-19.4元（-3.12%）
  • 成交量：36228万手（较前日减少17482万手）
  • 持仓量：36677万手（较前日减少3079万手）

期权因子分析

• 量仓PCR：
  • 成交量PCR：0.81（较前日下降0.3）
  • 持仓量PCR：0.71（较前日下降0.06）
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：56.58%
  • 年平均隐波率：49.99%
  • HISV20：33.69%

压力支撑位分析

• 压力位：800元
• 支撑位：500元

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主要观点总结

液化气（PG）市场

• 价格走势：PG2607合约昨日收盘价下跌1.39%，市场情绪偏弱。
• 成交量与持仓量：成交量和持仓量均较前日有所下降，市场活跃度有所降低。
• 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均波动率上方，显示市场对价格波动的预期偏高。
• 压力支撑位：市场看涨期权的支撑位为5650元，压力位为8000元，表明投资者对价格反弹有一定期待，但对上涨趋势信心不足。

原油（SC）市场

• 价格走势：SC2607合约昨日收盘价下跌3.12%，市场情绪偏空。
• 成交量与持仓量：成交量和持仓量均较前日下降，市场交易意愿有所减弱。
• 隐含波动率：隐含波动率显著高于年平均波动率，市场对价格波动的预期偏强。
• 压力支撑位：看涨期权的支撑位为500元，压力位为800元，显示市场对价格反弹的预期较弱，但对下跌趋势有较强关注。

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关键信息汇总

品种	标的合约	最新价	涨跌	涨跌幅	成交量（万手）	量变化	持仓量（万手）	仓变化	量仓PCR	隐含波动率	压力位	支撑位
PG	pg2607	5674	-80	-1.39%	62962	-65690	93034	-1138	0.67	40.76%	8000	5650
SC	sc2607	602.3	-19.4	-3.12%	36228	-17482	36677	-3079	0.81	56.58%	800	500

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策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：
  • 建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值，同时保持Delta中性，降低方向性风险。
  • 示例：卖出SC2607看涨期权（C650）与卖出SC2607看跌期权（P580）组合，动态调整持仓头寸以适应市场波动。

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