20260709-五矿期货-豆类及主粮期权早报_14页_4mb

豆类及主粮期权总结

核心内容概述

本文档提供了豆类及主粮期权的市场数据、期权因子分析及策略建议。主要涉及豆一期权、豆二期权、玉米期权、淀粉期权和豆粕期权，内容涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并给出相应的期权策略建议。

主要观点与关键信息

豆一期权（A）

• 标的期货数据：

  • 标的合约：a2609
  • 最新价：4722元
  • 涨跌：-28元（-0.58%）
  • 成交量：202,036万手（-3,216万手）
  • 持仓量：238,696万手（+16,410万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.7（+0.08）
  • 持仓量PCR：1.1（+0.01）
  • 隐含波动率：13.70%（-0.06%）
  • 年平均隐波率：15.07%
  • HISV20：12.19%
  • 压力位：5000元
  • 支撑位：4550元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_A2609P4650 和 S_A2609C4850，获取时间价值收益，保持Delta中性。

豆二期权（B）

• 标的期货数据：

  • 标的合约：b2609
  • 最新价：3804元
  • 涨跌：+25元（+0.66%）
  • 成交量：147,766万手（-519万手）
  • 持仓量：153,644万手（+4,833万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.78（+0.26）
  • 持仓量PCR：1.16（+0.16）
  • 隐含波动率：14.43%（-0.79%）
  • 年平均隐波率：16.03%
  • HISV20：18.46%
  • 压力位：3700元
  • 支撑位：3600元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_B2608P3600 和 S_B2608C3800，获取时间价值收益，保持Delta中性。

玉米期权（C）

• 标的期货数据：

  • 标的合约：c2609
  • 最新价：2299元
  • 涨跌：+6元（+0.26%）
  • 成交量：512,925万手（-216,189万手）
  • 持仓量：1,043,160万手（-11,777万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.6（-0.09）
  • 持仓量PCR：0.47（-0.04）
  • 隐含波动率：9.88%（+0.04%）
  • 年平均隐波率：11.68%
  • HISV20：9.76%
  • 压力位：2400元
  • 支撑位：2260元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_C2609P2260 和 S_C2609C2360，获取时间价值收益，保持Delta中性。

淀粉期权（CS）

• 标的期货数据：

  • 标的合约：cs2609
  • 最新价：2699元
  • 涨跌：+2元（+0.07%）
  • 成交量：108,307万手（-24,421万手）
  • 持仓量：247,957万手（-3,789万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.48（-0.45）
  • 持仓量PCR：0.94（-0.04）
  • 隐含波动率：10.16%（+0.87%）
  • 年平均隐波率：12.51%
  • HISV20：9.67%
  • 压力位：2800元
  • 支撑位：2650元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_CS2609P2600 和 S_CS2609C2750，获取时间价值收益，保持Delta中性。

豆粕期权（M）

• 标的期货数据：

  • 标的合约：m2609
  • 最新价：3051元
  • 涨跌：+13元（+0.42%）
  • 成交量：993,980万手（-23,090万手）
  • 持仓量：1,915,910万手（+22,563万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.5（+0.11）
  • 持仓量PCR：0.87（+0.03）
  • 隐含波动率：15.40%（-0.95%）
  • 年平均隐波率：16.33%
  • HISV20：9.83%
  • 压力位：3100元
  • 支撑位：2950元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_M2609P2900 和 S_M2609C3200，获取时间价值收益，保持Delta中性。

其他期权品种

菜籽粕期权（RM）

• 标的期货数据：

  • 标的合约：RM609
  • 最新价：2305元
  • 涨跌：-10元（-0.43%）
  • 成交量：743,719万手（+41,728万手）
  • 持仓量：770,425万手（-5,008万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.73（+0.22）
  • 持仓量PCR：0.85（+0.03）
  • 隐含波动率：17.94%（-1.56%）
  • 年平均隐波率：22.83%
  • HISV20：16.50%
  • 压力位：2750元
  • 支撑位：2200元

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_RM2609P2175 和 S_RM2609C2350，获取时间价值收益，保持Delta中性

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