20260410-五矿期货-豆类及主粮期权早报_14页_4mb

豆类及主粮期权市场总结

核心内容概览

本报告汇总了豆类及主粮期权品种（豆一、豆二、玉米、淀粉、豆粕、菜籽粕）的市场数据、期权因子分析及策略建议，涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标。

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各期权品种市场数据

豆一（A）期权

• 最新价：4826元
• 涨跌：+204元
• 涨跌幅：+4.41%
• 成交量：388,611万手
• 持仓量：174,025万手
• 隐含波动率：加权隐波率23.57%，年平均隐波率14.77%
• 压力位：4900元
• 支撑位：4600元
• 持仓量PCR：0.6766，位于近一年来的50.61%水位
• 成交量PCR：0.28，较前日下降0.14

豆二（B）期权

• 最新价：3633元
• 涨跌：-3元
• 涨跌幅：-0.08%
• 成交量：103,407万手
• 持仓量：118,143万手
• 隐含波动率：加权隐波率20.60%，年平均隐波率16.36%
• 压力位：3650元
• 支撑位：3400元
• 持仓量PCR：0.9095，位于近一年来的75.10%水位
• 成交量PCR：0.53，较前日上升0.09

玉米（C）期权

• 最新价：2354元
• 涨跌：+11元
• 涨跌幅：+0.46%
• 成交量：376,712万手
• 持仓量：835,511万手
• 隐含波动率：加权隐波率13.03%，年平均隐波率11.66%
• 压力位：2400元
• 支撑位：2300元
• 持仓量PCR：0.5315，位于近一年来的40.00%水位
• 成交量PCR：0.45，较前日下降0.16

淀粉（CS）期权

• 最新价：2759元
• 涨跌：+12元
• 涨跌幅：+0.43%
• 成交量：94,675万手
• 持仓量：184,499万手
• 隐含波动率：加权隐波率13.69%，年平均隐波率12.42%
• 压力位：3000元
• 支撑位：2700元
• 持仓量PCR：0.6309，位于近一年来的37.55%水位
• 成交量PCR：0.58，较前日上升0.18

豆粕（M）期权

• 最新价：2971元
• 涨跌：+10元
• 涨跌幅：+0.33%
• 成交量：770,440万手
• 持仓量：1,876,340万手
• 隐含波动率：加权隐波率19.19%，年平均隐波率17.26%
• 压力位：3200元
• 支撑位：2800元
• 持仓量PCR：0.7119，位于近一年来的71.02%水位
• 成交量PCR：0.42，较前日下降0.13

菜籽粕（RM）期权

• 最新价：2241元
• 涨跌：+8元
• 涨跌幅：+0.35%
• 成交量：471,390万手
• 持仓量：479,980万手
• 隐含波动率：加权隐波率26.22%，年平均隐波率24.20%
• 压力位：2800元
• 支撑位：2200元
• 持仓量PCR：0.5166，位于近一年来的0.00%水位
• 成交量PCR：0.32，较前日下降0.01

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主要观点

市场趋势

• 所有期权品种的标的期货价格均呈现上涨趋势，其中豆一涨幅最大，达4.41%，菜籽粕涨幅最小，仅0.35%。
• 豆一、豆二、玉米、淀粉、豆粕期权成交量均有所波动，豆一和豆二成交量显著增加，玉米成交量小幅减少，淀粉和豆粕成交量变化不大。

隐含波动率

• 所有期权品种的隐含波动率均维持在年平均波动率之上，表明市场对未来价格波动的预期较高。
• 豆一隐含波动率最高，为23.57%，而玉米最低，为13.03%。

持仓量PCR

• 豆一持仓量PCR为0.6766，表明看涨期权持仓占比高于看跌期权。
• 豆二持仓量PCR为0.9095，表明看涨期权持仓占比显著高于看跌期权。
• 玉米持仓量PCR为0.5315，表明市场对看涨和看跌期权的持仓较为均衡。
• 淀粉持仓量PCR为0.6309，表明看涨期权持仓略高于看跌期权。
• 豆粕持仓量PCR为0.7119，表明看涨期权持仓占比较高。
• 菜籽粕持仓量PCR为0.5166，表明市场对看涨和看跌期权的持仓较为接近。

压力与支撑位

• 豆一压力位为4900元，支撑位为4600元。
• 豆二压力位为3650元，支撑位为3400元。
• 玉米压力位为2400元，支撑位为2300元。
• 淀粉压力位为3000元，支撑位为2700元。
• 豆粕压力位为3200元，支撑位为2800元。
• 菜籽粕压力位为2800元，支撑位为2200元。

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关键信息

• 所有期权品种均未提供方向性交易策略，建议关注波动性策略。
• 波动性策略建议：构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益，保持delta中性。
• 期权策略示例：
  • 豆一：S_A2605P4300 和 S_A2605C4900
  • 豆二：S_B2605P3600 和 S_B2605C3800
  • 玉米：S_C2605P2300 和 S_C2605C2420
  • 淀粉：S_CS2605P2550 和 S_CS2605C2850
  • 豆粕：S_M2605P2800 和 S_M2605C3100
  • 菜籽粕：S_RM2605P2200 和 S_RM2605C2500

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