20220705-天风证券-半导体行业研究周报_政策助推国产化_半导体材料的板块性机会显现_9页_890kb

半导体行业分析总结

核心内容

半导体行业在2022年7月5日的报告中被重点提及，显示出强劲的增长势头和政策支持下的国产化趋势。行业整体表现优于主要指数，其中半导体材料板块涨幅最大，达到9.8%，成为市场关注的焦点。

主要观点

• 政策支持：自“八五”计划至“十四五”规划，政策持续推动半导体国产化进程，强调产业链自主可控，特别是集成电路产业作为战略性、基础性和先导性产业的重要性。
• 国产替代：在中美贸易冲突背景下，半导体产业链国产替代率提升，增强了我国供应链安全性，为国产半导体厂商带来成长机会。
• 行业走势：2022年6月27日至7月1日期间，申万半导体行业指数上涨6.27%，显著跑赢创业板指数（-1.50%）和上证综指（+1.13%）等主要指数。
• 板块机会：半导体材料在产能爬坡期使用量提升，叠加国产替代，板块性机会显现。预计2022年部分材料公司将实现订单持续环比增长。
• 重点新闻：台积电计划在全球建设五座新厂，三星计划在Q3生产MicroLED电视，同时宣布3纳米GAA架构芯片开始生产。美国商务部部长敦促国会通过芯片法案，以增强美国在半导体领域的竞争力。

关键信息

行情概览

• 申万半导体行业指数：+6.27%
• 创业板指数：-1.50%
• 上证综指：+1.13%
• 深证综指：+1.37%
• 中小板指：+2.21%
• 万得全A：+1.37%

分细板块表现

• 半导体材料：+9.8%
• IC设计：+6.2%
• 封测：+3.7%
• 半导体制造：+2.7%
• 分立器件：+2.5%
• 半导体设备：+0.7%

涨跌幅前10个股

涨幅前10：

• TCL中环：+26%
• 全志科技：+19%
• 晶方科技：+18%
• 瑞芯微：+18%
• 远望谷：+18%
• 汇顶科技：+16%
• 闻泰科技：+16%
• 富满微：+15%
• 国科微：+14%
• 国芯科技：+13%

跌幅前10：

• 捷佳伟创：-14%
• 隆华科技：-10%
• 东微半导：-9%
• 新亚制程：-7%
• 华特气体：-6%
• 睿创微纳：-6%
• 明微电子：-5%
• 新洁能：-5%
• 创耀科技：-4%
• 中环装备：-4%

政策支持

• 2016年《国家创新驱动发展战略纲要》、《“十三五”国家科技创新规划》等政策推动半导体产业发展。
• 2020年《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》进一步优化产业发展环境。
• 大基金一期和二期分别募资1387.2亿元和2041.5亿元，支持半导体产业。
• 科创板为半导体企业提供了融资便利。

行业趋势

• 半导体材料板块在2022年预计受益于产能爬坡和国产替代。
• 台积电和三星在晶圆代工和先进制程技术上取得进展。
• 美国商务部部长推动芯片法案，以增强美国半导体产业竞争力。

建议关注的公司

半导体材料设备

• 有研新材、雅克科技、沪硅产业、华峰测控、北方华创、上海新阳、中微公司、精测电子、长川科技、鼎龙股份、安集科技、拓荆科技、盛美上海、多氟多、中巨芯

IDM

• 闻泰科技、三安光电、时代电气、士兰微、扬杰科技

晶圆代工

• 华虹半导体、中芯国际

半导体设计

• 纳芯微、东微半导、海光信息、圣邦股份、思瑞浦、澜起科技、声光电科、晶晨股份、瑞芯微、中颖电子、斯达半导、宏微科技、新洁能、全志科技、恒玄科技、富瀚微、兆易创新、韦尔股份、卓胜微、晶丰明源、紫光国微、复旦微电、艾为电子、龙芯中科、普冉股份

风险提示

• 宏观不确定性
• 疫情继续恶化
• 贸易战影响
• 需求不及预期

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 投资评级体系：
  • 股票投资评级：买入、增持、持有、卖出
  • 行业投资评级：强于大市、中性、弱于大市

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