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报告摘要

勝利早報總結（2021.09.07）

核心內容

本報主要聚焦於近期A股與港股市場的投資機會及政策動向，並分析了市場熱點板塊及個股表現。內容涵蓋證券行業、區域政策利好、資本市場開放、VR產業、可穿戴設備、鋁價走勢、美國經濟預期、特斯拉充電項目以及國際投行對中國資本市場的評估等。

主要觀點

1. 證券行業機會

中信證券（6030.HK） 被推薦為短線買入標的。
推薦理由：
- 受益於A股市場成交額持續保持在萬億元水平；
- 北交所設立利好券商行業，尤其在IPO承銷、新三板市場成交量提升等方面；
- 上半年營收與淨利雙增，顯示強勁的盈利能力。
投資策略：
- 建議買入價為HKD 20，目標價為HKD 25，止損價為HKD 19；
- 本公司人員在9月6日未持有該股。

2. 國內政策利好與市場走勢

國內持續發佈區域性利好政策，如前海合作區擴容、義務教育階段校外培訓收費監管、證監會推動資本市場開放等。
政策顯示國家對區域開放與經濟維穩的決心，有助市場走強。
市場板塊走勢：
- 医療、科技、新能源汽車等成長性行業持續走強；
- 基建與公用設施類股漲幅收窄，短期估值修復可能告一段落；
- 资金有望回流至前期超跌的成長板塊，主赛道為光伏與新能源、新能源汽車等。

3. 市場熱點板塊及個股分析

A股市場

前海合作區改革開放：總面積擴大至原來的8倍，推動現代服務業創新與科技發展。
義務教育階段校外培訓收費監管：明確為非營利性機構，實行政府指導價管理。
證監會推動資本市場開放：包括擴大滬深港通標的範圍、拓展滬倫通制度、支持中概股回A等。

H股市場

VR產業：中國VR市場規模預計從2020年的413.5億元增長至2023年的1051.6億元。
可穿戴設備：全球市場在2021年第二季度同比增長5.6%，特步集團預計2025年收入達200億元。
鋁價走勢：鋁價持續上漲，滬鋁價格創新高。
港股表現：港交所證券市場市價總值較去年同期上升10%，8月平均每日成交金額增長18%。

海外市場

美國經濟預期：高盛三度調降美國2021年GDP增長預期至5.7%，預計美國經濟將面臨下行風險。
特斯拉充電項目：中國充電椅項目竣工，預計年產量達一萬根，支援Model 3等車型快速充電。

大行報告重點

1. 花旗報告

首選清潔能源與公用事業公司，包括信義光能、隆基股份、新奧天然氣、港華燃氣、龍源電力、華潤電力、國電南瑞。
預計下半年太陽能設備製造商銷量上升，太陽能玻璃價格上行空間較大。

2. 高盛報告

北交所設立反映中國加大資本市場開放與改革的決心，有助於建立更明確的資本市場結構。
北交所的設立為境外上市中資企業提供回A的潛在管道。
香港交易所市佔率在新交易所規模成熟前受影響有限。
資本市場改革有助壓抑監管風險溢價，鼓勵資金流入A股市場，支持對A股的「增持」評級。

總結

本報聚焦於近期中國及全球資本市場的動向與投資機會，強調證券行業受益於政策與市場利好，建議關注中信證券等領先企業。同時指出，成長性板塊如光伏、新能源汽車、醫療等可能受益於政策扶持與資金回流，而基建與公用設施類股短期走勢可能趨於平穩。國際市場方面，美國經濟預期有所放緩，而特斯拉中國充電項目建設完成，預示其在中國市場的進一步佈局。國際投行普遍看好中國資本市場的開放與改革前景，預計資金將持續流入A股市場，支持清潔能源與公用事業行業的發展。

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