20250126-华泰期货-股指期货周报_政策引导长线资金入市_股指回升_8页_754kb

股指期货周报摘要

当前市场情况

海外市场

• 美国经济数据分化：通胀数据低于预期，美国央行进一步加息压力有所缓解。1月密歇根大学消费者信心指数低于预期，制造业PMI和服务业PMI初值整体表现中性偏强。
• 美股表现：三大股指全线收涨，市场普遍呈现稳定态势。

A股市场

• 指数表现：本周国内主要指数探底回升，上证指数上涨0.33%，创业板指上涨2.64%。行业板块出现涨跌分化，通信、计算机、电子、机械设备等板块领涨，而石油石化、食品饮料等行业表现较弱。
• 成交量与情绪：沪深两市日均成交量1.22万亿元，整体市场需求有所回暖，但市场预喜率较低。
• 政策利好：证监会等多部门联合推动“长钱入市”，引导长期资金入市，预计将吸引万亿级别增量资金，增强市场稳定性，对市场节后走势形成较强预期。

策略建议

• 单边策略：建议配置IM2502、IH2502合约，进行买入套保操作，以对冲市场可能震荡风险。
• 基差情况：股指期货当月合约处于升水状态，期现价差较窄，存在一定的投资机会。
• 行业配置：政策预期较强的行业如钢铁、房地产、国防军工等板块表现较好，可关注其配置机会。

风险因素

• 政策不及预期：若国内财政或货币政策不及预期，可能削弱市场信心。
• 海外超预期紧缩：若美联储超预期加息，可能对全球市场情绪形成压力。
• 地缘风险：地缘政治事件升级可能加剧市场波动。

市场展望

在政策支持、流动性改善、以及消费预期回暖等多重利好因素推动下，市场有望继续走强，但需警惕国内外风险因素的变化。在长线资金入市政策利好下，预计市场将保持稳定性并出现结构性机会。

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