20250126-国盛证券-建筑装饰行业周报_持仓估值双低叠加中长期资金入市_继续推荐央国企龙头_14页_1mb

建筑装饰行业周报核心观点总结

1. 政策驱动中长期资金入市
   最新政策推动中长期资金入市，预计2025年将带来超7600亿元增量资金，重点投向业绩稳健、股息率高的标的。建筑央国企龙头因高股息率和稳健增长有望显著受益。

2. 建筑央国企估值修复预期
   当前建筑板块机构持仓与估值双低，叠加财政扩张、化债资金落地等利好，央国企经营基本面有望改善。随着中长期资金入市及市值管理政策落地，估值修复加速可期。

3. 重点推荐股票

   • 国际工程龙头：中国化学、中材国际、中钢国际
   • 低估值央国企：中国交建、中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国电建等
   • 景气投资方向：低空经济设计龙头华设集团、核电工程龙头中国核建、布局卫星钙钛矿的上海港湾
   • 优质成长股：鸿路钢构、海南华铁、瑞纳智能

4. 行业动态

   • 建筑央企2024年Q4新签订单边际改善，部分公司海外订单显著增长。
   • 2025年基建实物工作量或超预期增长，带动企业营收与利润修复。
   • 基金持仓中建筑板块显著低配，增量资金可能推动板块估值提升。

风险提示
中长期资金入市不及预期、基金增配不及预期、央国企市值管理计划推进滞后等可能影响投资建议的准确性。

字数：约600字