标普信评+2023年10月银行业在线研讨会演讲资料-65页_3mb

标普信评中资银行公开评级概况

1. 评级方法
   标普信评的评级基准采用以下四大个体信用因素调整：业务状况（存款市场份额等）、资本与盈利性（资本充足率）、风险状况（资产质量、拨备覆盖率）、融资与流动性（存款稳定性、流动性指标）。个体信用状况需与外部支持（政府支持可能性）结合，最终确定主体信用等级。

2. **评级结果 **

   • 包括建设银行、中国银行、邮储银行等国有大行评级维持稳定，南京银行、齐鲁银行为主动评级。
   • 实施资本压力测试，对轻度、中度、重度三种冲击情景下的资本充足率进行评估，反映风险应对能力。

综合专题研究分析

1. 净息差趋势研究

• 核心驱动因素：当前净息差下行主要由LPR下调、存量房贷利率调整、存款利率下行引起，国有大行因高存贷比重受影响较大。
• 风险影响：净息差虽降，但银行资本、拨备仍健康，仅短期盈利承压，非信用质量测度标准。

2. 零售银行业务结构变化

• 零售存款占比攀升，但零售贷款增速放缓，按揭贷款负增长削弱零售盈利。
• 信用卡不良率小幅上升为空间流动性对比的主要观察指标，多数银行风险可控，但区域性银行需关注异动。

3. 利息收入质量分析

• 应计利息与贷款利息收入比率是盈利质量信号，高比例可能预示贷款利息收取困难或资产质量恶化。
• 盛京银行案例警示异常应计利息需落实财务透明性。

风险评级结论

• 行业整体信用质量稳健，银行资本充足率强，资本韧性足够抵御中度压力；
• 单一银行净息差下行对个体信用质量影响有限，少数风控薄弱行仍需关注；
• 零售业务赛道竞争加剧，对公业务受房地产冲击但银行业质优调整迅速。