20251223-国金证券-12月23日信用债异常成交跟踪_8页_885kb

报告摘要

信用债异常成交跟踪报告总结

核心内容概述

本报告跟踪了12月23日信用债的异常成交情况，重点分析了折价成交、净价上涨成交、二永债、商金债以及高收益成交个券的表现，结合估值价格偏离、收益率变化、行业分布等多维度数据，为投资者提供市场动态参考。

主要观点

折价成交：折价成交个券中，“25邯国投PPN003”估值价格偏离幅度较大，且成交规模较大。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1至1.5年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1.5至2年品种折价成交占比最高。
净价上涨成交：净价上涨成交个券中，“24淮北04”估值价格偏离程度靠前。在净价上涨成交二永债中，“24广发银行二级资本债01B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“25农行TLAC非资本债02C(BC)”估值价格偏离幅度靠前。
成交收益率高于5%的个券：在成交收益率高于5%的个券中，二级债排名靠前。其中，“22万科02”、“23万科MTN001”等房地产行业债券成交收益率较高，需关注其信用风险。

关键信息

折价成交个券

简称	剩余期限(年)	估值价格偏离(%)	成交规模(万元)	行业	主体评级
25邯国投PPN003	4.83	-0.31	4023	城投	AA(2)
25山高建管MTN001	2.98	-0.27	1000	交通运输	AA+
25腾冲01	4.51	-0.24	1546	城投	AA-
25五资06	4.66	-0.23	1990	非银金融	AA+
25水发集团MTN009	4.50	-0.23	1991	城投	AA(2)
25龙乡01	4.32	-0.23	8169	城投	AA-
25泉丰01	4.04	-0.22	338	城投	A+
25中化股MTN001	9.07	-0.21	11597	综合	AAA-
24中化16	8.87	-0.21	3030	综合	AAA-
25中化股MTN002	9.16	-0.21	11626	综合	AAA-
25中化股MTN004	9.32	-0.19	17452	综合	AAA-
24中化06	8.39	-0.15	1004	综合	AAA-
24产融08	3.31	-0.15	8	非银金融	AA-
24诸水01	3.07	-0.15	9991	城投	AA-
25沂蒙01	4.91	-0.15	5054	建筑装饰	AA-
24产融04	3.10	-0.14	122	非银金融	AA-
24产融02	3.05	-0.13	474	非银金融	AA-
24郑路03	3.51	-0.13	1008	城投	AA(2)
23产融11	2.88	-0.12	894	非银金融	AA-
25深高Y2	4.31	-0.11	998	交通运输	AAA-
24中铁股MTN003	3.95	-0.11	6027	建筑装饰	AAA-
25国机K2	9.50	-0.11	873	综合	AAA-
24安交02	3.32	-0.10	10194	城投	AA(2)
25曲文投MTN002A	2.52	-0.09	4004	城投	AA-

净价上涨个券

简称	剩余期限(年)	估值价格偏离(%)	成交规模(万元)	行业	主体评级
24淮北04	8.62	0.39	910	城投	AA(2)
24淮北03	8.58	0.38	2003	城投	AA(2)
24广发银行二级资本债01B	8.62	0.27	2936	银行	AA+
24浦发银行二级资本债01B	8.65	0.27	26493	银行	AA+
24浦发银行二级资本债02B	8.97	0.24	17672	银行	AA+
24中行二级资本债01B	8.12	0.22	1034	银行	AAA-
24农行二级资本债01B	8.13	0.22	1028	银行	AAA-
23中行二级资本债04B	7.96	0.21	1177	银行	AAA-
24中行二级资本债02B	8.30	0.21	61361	银行	AAA-
24农行二级资本债02B	8.34	0.20	1207	银行	AAA-
23农行二级资本债03B	7.86	0.20	4321	银行	AAA-
23建行二级资本债02B	7.85	0.20	75656	银行	AAA-
23中行二级资本债03B	7.84	0.20	4324	银行	AAA-
23中行二级资本债02B	7.75	0.20	1068	银行	AAA-
23农行二级资本债02B	7.73	0.20	7462	银行	AAA-
23工行二级资本债02B	7.69	0.19	6329	银行	AAA-
25海国02	9.15	0.19	2665	城投	AA+
25平顶发展MTN003	4.60	0.18	4001	城投	AA(2)
25平顶发展MTN004	4.65	0.17	10064	城投	AA(2)
23深铁13	7.75	0.17	6163	城投	AAA
23深铁15	7.81	0.16	2069	城投	AAA
25金堂01	4.72	0.15	5000	城投	AA-
25邵东02	4.84	0.14	7562	城投	AA-
25诚通控股MTN002B	14.50	0.14	5713	综合	AAA
25国生Y1	2.96	0.14	4000	城投	AA
25铜梁金龙PPN002	2.49	0.14	602	城投	AA(2)
25大江05	4.84	0.14	1009	城投	AA(2)
25平顶发展PPN002	4.54	0.14	3952	城投	AA(2)
25恒业06	4.62	0.14	500	城投	AA(2)
25渝开01	4.37	0.13	503	城投	AA(2)
25九江银行永续债01	4.95	0.13	29712	银行	AA-
25工行永续债02BC	4.88	0.13	100721	银行	AAA-
25泉州银行永续债01	4.92	0.13	7430	银行	AA-
24津城建MTN011	2.21	0.13	16424	城投	AA
25湖州银行永续债01	4.90	0.13	2676	银行	AA-
25农行永续债02BC	4.85	0.13	118938	银行	AAA-
24诚通控股MTN007B	13.20	0.13	1057	综合	AAA

二永债成交跟踪

简称	剩余期限(年)	估值价格偏离(%)	成交规模(万元)	银行分类
24广发银行二级资本债01B	8.62	0.27	2936	股份行
24浦发银行二级资本债01B	8.65	0.27	26493	股份行
24浦发银行二级资本债02B	8.97	0.24	17672	股份行
24中行二级资本债01B	8.12	0.22	1034	国有行
24农行二级资本债01B	8.13	0.22	1028	国有行
23中行二级资本债04B	7.96	0.21	1177	国有行
24中行二级资本债02B	8.30	0.21	61361	国有行
24农行二级资本债02B	8.34	0.20	1207	国有行
23农行二级资本债03B	7.86	0.20	4321	国有行
23建行二级资本债02B	7.85	0.20	75656	国有行
23中行二级资本债03B	7.84	0.20	4324	国有行
23中行二级资本债02B	7.75	0.20	1068	国有行
23农行二级资本债02B	7.73	0.20	7462	国有行
23工行二级资本债02B	7.69	0.19	6329	国有行
23工行二级资本债01B	7.31	0.16	4318	国有行
23中行二级资本债01B	7.25	0.15	3258	国有行
25九江银行永续债01	4.95	0.13	29712	城商行
25工行永续债02BC	4.88	0.13	100721	国有行
25泉州银行永续债01	4.92	0.13	7430	城商行
25湖州银行永续债01	4.90	0.13	2676	城商行
25农行永续债02BC	4.85	0.13	118938	国有行
25赣州银行永续债01	4.85	0.12	9971	城商行
25潍坊银行永续债02	4.83	0.12	7982	城商行
25中行永续债01BC	4.59	0.12	43496	国有行
25济宁银行永续债01	4.77	0.11	2672	城商行
25农行永续债01BC	4.43	0.11	95055	国有行
25建行永续债01BC	4.41	0.11	55442	国有行
25湖州银行永续债01	4.90	0.11	2676	城商行
25上海银行永续债01	4.97	0.11	45029	城商行
25华夏银行永续债01	4.95	0.11	65798	股份行
25杭州银行永续债02	4.93	0.11	16956	城商行
25江苏江南农商行永续债01	4.96	0.11	6008	农商行

商金债成交跟踪

简称	剩余期限(年)	估值价格偏离(%)	成交规模(万元)	银行分类
25农行TLAC非资本债02C(BC)	9.62	0.09	976	国有行
25浦发银行绿色债01	2.89	0.06	3996	股份行
25平安银行绿债01BC	2.75	0.06	20016	股份行
25兴业银行绿色债03	2.94	0.06	997	股份行
25杭州银行绿债01A	2.97	0.06	10000	城商行
25工商银行绿色债02	2.98	0.06	6002	国有行
25华夏银行绿债01	2.58	0.05	19004	股份行
25南京银行绿色债01	2.48	0.04	38007	城商行
25浙商银行小微债01BC	2.29	0.03	1001	股份行
25平安银行小微债01	2.41	0.03	19977	股份行
25浙商银行债01A	2.15	0.03	24979	股份行
25光大银行债01	2.25	0.03	18064	股份行
25北京银行债01	2.25	0.03	9035	城商行
25上海银行债01	2.25	0.03	19071	城商行
25民生银行债01	2.16	0.03	10011	股份行
25杭州银行债01	2.48	0.03	5992	城商行
25建行债01BC	4.41	0.09	55442	国有行
25农行债01BC	4.43	0.09	95055	国有行
25工行债01BC	4.39	0.09	13851	国有行
25中行债02BC	4.68	0.09	47190	国有行

成交收益率高于5%的个券

简称	剩余期限(年)	估值价格偏离(%)	成交规模(万元)	行业	主体评级
18十堰农商二级01	2.49	0.03	401	银行	A+
21金地04	0.29	0.01	884	房地产	BB+
22万科02	1.19	0.00	112	房地产	CC
23万科MTN001	0.33	0.00	100	房地产	CC
22万科06	1.54	0.00	56	房地产	CC
22万科04	0.41	0.00	49	房地产	CC
23产融04	0.16	-0.12	2994	非银金融	AA-
24产融02	3.05	-0.13	474	非银金融	AA-
24产融04	3.10	-0.14	122	非银金融	AA-
24产融06	3.22	-0.14	26	非银金融	AA-
24产融08	3.31	-0.15	8	非银金融	AA-
23万科01	0.58	-4.93	561	房地产	CC
21万科06	0.59	-4.93	71	房地产	CC
21万科04	0.41	-4.93	49	房地产	CC