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国债期货市场分析总结（2025年12月15日）

核心内容概述

2025年12月15日的国债期货市场呈现出底部震荡的态势，各期限合约价格均有所下跌，但跌幅不一。整体市场情绪较为谨慎，投资者需在市场波动中寻找合适的入场时机。

市场表现

国债期货主力合约表现

资金与利率情况

货币市场利率变化

• 隔夜SHIBOR：1.2790%，较前一交易日下跌0.4bp
• 7天SHIBOR：1.4510%，较前一交易日上涨1.9bp
• 14天SHIBOR：1.5090%，较前一交易日上涨0.9bp
• 1个月SHIBOR：1.5250%，较前一交易日上涨0.1bp

质押式回购市场

• 总成交额为2.9万亿元，环比增加1.64%
• 各期限利率：
  • 隔夜：1.30%，较前一交易日上涨5bp
  • 7天：1.46%，较前一交易日上涨1bp
  • 14天：1.52%，较前一交易日上涨9bp
  • 1个月：1.65%，较前一交易日上涨4bp

国债收益率曲线变化

• 2年期：上行0.53BP至1.40%
• 5年期：上行0.97BP至1.63%
• 10年期：下移0.13BP至1.84%
• 30年期：上行2.30BP至2.25%

活跃CTD券IRR

• 2年期：250017.IB，IRR为1.66%
• 5年期：2500801.IB，IRR为2.08%
• 10年期：250018.IB，IRR为1.49%
• 30年期：210005.IB，IRR为3.02%

宏观及行业动态

• 权益市场：12日表现强势，股债跷跷板效应再次显现，表明市场对债券的避险需求有所减弱。

趋势强度

• 国债期货趋势强度：0，表明当前市场趋势不明显，处于震荡状态。

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