20160825-兴业证券-A股机械上市公司国有股权梳理手册_14页_1mb

兴业机械团队与国企改革概念总结

一、核心内容概览

本文档主要介绍了兴业机械团队成员及其研究覆盖方向，并提供了一份关于A股机械上市公司国有股权梳理的简要手册，重点推荐了国企改革相关概念股票，特别是广日股份。

二、团队成员介绍

1. 施名轩

• 联系方式：13811094498
• 执业编号：S1440514090001
• 主要覆盖方向：
  • 高端装备
  • 油服
  • 通航
  • 国企改革
  • 传统制造业转型

2. 成尚汶

• 联系方式：18611511355
• 执业编号：S0190515070001
• 主要覆盖方向：
  • 智能制造
  • 3C/锂电/物流自动化
  • 电梯
  • 工程机械

3. 满在朋

• 联系方式：13817662468
• 主要覆盖方向：
  • 轨道交通
  • 服务机器人
  • 3C自动化
  • 电梯

4. 张新和

• 联系方式：18317039975
• 主要覆盖方向：
  • 核电设备
  • 物流/锂电自动化
  • 包装机械

三、国企改革概念推荐

推荐重点：广日股份

• 推荐理由：
  • 超跌，具备高安全边际和弹性的低估值蓝筹；
  • 在手现金约30亿元，大体量智能制造并购和国企改革带来估值弹性；
  • 非电梯业务如智能立体车库、轨交屏蔽门等技术与品牌优势明显，迎来积极变化；
  • 电梯业务收入占比95%，未来计划降低至50%以下，实现业务多元化；
  • 估值方面，当前市值约130亿元，扣除现金后PE仅13倍，显著低于行业平均水平；
  • 公司态度近期开始积极，有利于推进国企改革进程。

建议关注：

• 安徽合力：国企改革背景下，具备较强的行业地位和增长潜力；
• 烟台冰轮：传统制造业转型代表，具有较高的改革预期；
• 上海机电：受益于国企改革及智能制造趋势，具备良好发展前景。

四、手册说明

• 梳理范围：涵盖央企、地企及投资机会三方面；
• 图例说明：
  • 国资实际控制人：表示国有资本对上市公司的控制关系；
  • 上市公司：列出相关公司名称；
  • 控制链上的其他公司：展示与上市公司存在控制关系的其他企业；
  • 持股比例：标明国有资本在上市公司中的持股情况。

五、法律与合规声明

• 信息披露：公司已履行相关信息披露义务，客户可通过官网查询静默期安排及关联公司持股信息。
• 分析师声明：报告观点基于独立、客观的研究，分析师具有合法执业资格，未因报告内容获得任何形式的补偿。
• 法律声明：
  • 报告仅供公司客户使用；
  • 报告内容仅供参考，不构成投资建议；
  • 公司可能持有提及公司证券或为其提供服务，存在潜在利益冲突；
  • 若接收人非客户，应咨询独立投资顾问。

六、版权与使用声明

• 本报告版权归兴业证券所有；
• 未经书面授权，任何部分不得复制、转载或以其他方式使用；
• 未经授权的转载，本公司不承担相应责任。

七、总结

兴业机械团队专注于机械行业多个细分领域，尤其在智能制造、国企改革及传统制造业转型方面具有深厚研究背景。在当前深化国企改革的背景下，广日股份作为电梯行业龙头，具备显著的估值优势和改革潜力，是重点推荐标的。此外，安徽合力、烟台冰轮、上海机电也值得关注。投资者应结合完整报告及市场动态进行决策，注意潜在利益冲突及信息合规性。