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Synopsys 开发者大会总结：EDA 行业新机遇分析

核心内容

2021年9月29日，全球EDA行业龙头Synopsys在上海召开“于高处，揽数字芯光”2021年开发者大会，提出EDA行业是社会数字化转型的关键环节，将伴随系统级摩尔定律的发展迎来更多机遇。报告重申对EDA行业的“增持”评级，认为其在数字经济中的重要性日益凸显，并对国产EDA企业的发展前景持乐观态度。

主要观点

• EDA作为数字经济的核心支点：EDA是芯片设计与制造的上游工具，直接支撑集成电路产业，间接推动电子信息产业及数字经济的发展。其杠杆效应接近200倍，市场价值巨大。
• 系统级摩尔定律推动行业变革：随着传统摩尔定律放缓，系统级优化（SysMoore）成为新的发展趋势。新思科技提出10年提升1000倍芯片设计效率的目标，并推出一系列新产品以应对挑战。
• 技术趋势与产品迭代：包括原子尺度建模、AI与EDA结合、多裸片晶圆设计、芯片全生命周期管理等，这些技术将提升EDA工具的价值与应用边界。
• 下游需求持续增长：5G、IoT、AI、汽车等高景气下游领域对芯片需求不断上升，推动EDA市场扩张。国内集成电路市场发展迅速，EDA的杠杆效应将更加显著。
• 国产EDA企业具备赶超机会：在AI、云化EDA等新技术的推动下，国产EDA企业有望在局部领域实现技术突破与市场拓展。

关键信息

EDA行业概况

• 全球EDA市场规模预计从2021年的约100亿美元增长至2025年的145亿美元。
• 半导体制造市场规模高达700亿美元，EDA是其不可或缺的工具。
• EDA间接支撑数十万亿规模的数字经济，属于基础性产业。

新思科技的技术与产品

• QuantumATK：支持原子级建模，用于解决下一代器件研发问题。
• Fusion Compiler：支持三纳米及更先进制程，拥有全球80%以上的用户基础。
• 3DIC Compiler：助力多裸片晶圆集成，大幅提升仿真效率。
• DSO.ai：AI驱动的芯片设计优化工具，可将PPA优化周期从3个月缩短至3天，效率提升30倍以上。
• 芯片全生命周期管理：涵盖设计、制造、测试、调试、应用等多个环节，提供实时数据反馈与优化建议。

投资建议

• 关注三类企业：
  1. 国产EDA龙头：华大九天，覆盖数字、模拟、平板显示电路及晶圆制造领域，2020年营收4亿元，同比增长61%。
  2. 具有全球竞争力的EDA厂商：概伦电子，专注器件建模与电路仿真，2020年营收1.4亿元，同比增长111%；广立微，聚焦芯片测试工具，2020年营收1.24亿元，同比增长87%。
  3. 新兴EDA企业：思尔芯、鸿芯微纳、芯和半导体、芯华章，代表新一代EDA企业的成长潜力。

风险提示

1. 技术研发突破不及预期；
2. 政策支持不及预期；
3. 下游需求不及预期；
4. 核心技术人员流失。

行业趋势与展望

• 技术融合趋势明显：AI与EDA的结合成为重要发展方向，有助于提升设计效率和芯片性能。
• 产品边界拓展：EDA工具将向IP核、仿真加速器、软件完整性及硅生命管理等方向延伸，形成更广泛的应用场景。
• 国产替代机遇：在AI、云化EDA等技术的推动下，国产EDA企业有望实现局部领域的技术突破与市场拓展。

总结

Synopsys开发者大会展示了EDA行业在系统级摩尔定律下的新机遇与技术演进方向，强调了其作为数字经济基础工具的重要性。报告认为，随着5G、AI、汽车等下游领域的快速发展，EDA行业将持续增长。同时，国产EDA企业具备赶超潜力，建议关注华大九天、概伦电子、广立微等企业。整体来看，EDA行业具备较高的增长确定性，未来6个月投资收益率有望领先市场基准指数5%以上。