20250623-国新证券股份-计算机行业周度_关注华为开发者大会_11页_1013kb

行业研究：计算机周度观察

市场表现

• 本周行情：截至2025年6月20日，计算机（申万）板块下跌1.83%，跑输沪深300指数（-0.45%）1.37个百分点，板块涨幅排名居第17位。
• 个股表现：
  • 涨幅前三：四方精创（+29.21%）、金橙子（+19.25%）、ST英飞拓（+17.05%）。
  • 跌幅前三：新北洋（-12.65%）、*ST迪威（-12.63%）、汇金股份（-10.08%）。

市场动态

• 华为开发者大会HDC 2025：华为公布鸿蒙、盘古大模型、昇腾云服务三大技术突破，推动AI与操作系统革新。
  • 鸿蒙生态：HarmonyOS 6发布，支持800万注册开发者，覆盖20余行业，推出仓颉编程语言（7月30日开源）。
  • 盘古大模型5.5：自然语言、多模态模型性能提升，AI缺陷识别效率提高40%，推理速度达1529 tokens/s。
  • 昇腾云服务：全球最大16万卡集群上线，算力利用率突破50%，单卡性能提升近4倍。

投资建议

1. 算力基础设施：重点布局国产芯片合作伙伴，受益于昇腾生态扩张。
2. AI应用落地：关注工业质检、金融风控等场景的技术转化商。
3. 智能驾驶与物联网：受益于鸿蒙车机交互革新，关注智能座舱、车规芯片等。

风险提示

1. 政策与技术落地不及预期；
2. 全球AI竞争加剧；
3. 中美科技摩擦升级。