贵金属期现日报总结
核心内容概览
本报告为2026年1月30日的贵金属期现市场日报，涵盖国内与国际期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，以及市场观点分析。报告由广发期货有限公司发布，投资咨询业务资格编号为证券许可【2011】1292号，分析师为叶信宁，执业编号Z0016628。
国内期货收盘价
| 品种 |
1月29日 |
1月28日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2604合约 |
1249.12 |
1186.20 |
62.92 |
5.30% |
元/克 |
| AG2604合约 |
30891 |
29219 |
1672 |
5.72% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
714.10 |
694.80 |
19.30 |
2.78% |
元/克 |
| PD2606合约 |
526.60 |
504.00 |
22.60 |
4.48% |
元/克 |
- 黄金：AU2604合约上涨5.30%，表现强劲。
- 白银：AG2604合约上涨5.72%，涨幅较大。
- 铂金：PT2606合约上涨2.78%，涨幅相对温和。
- 钯金：PD2606合约上涨4.48%，涨幅显著。
外盘期货收盘价
| 品种 |
1月29日 |
1月28日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
5410.80 |
5411.00 |
-0.20 |
0.00% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
115.79 |
116.62 |
-0.84 |
-0.72% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2636.90 |
2705.10 |
-68.20 |
-2.52% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
2035.00 |
2095.50 |
-60.50 |
-2.89% |
美元/盎司 |
- 黄金：COMEX黄金主力合约微跌0.00%，走势平稳。
- 白银：COMEX白银主力合约下跌0.72%，表现疲软。
- 铂金：NYMEX铂金主力合约下跌2.52%，跌幅较大。
- 钯金：NYMEX钯金主力合约下跌2.89%，跌幅显著。
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
5377.16 |
5413.81 |
-36.65 |
-0.68% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
115.87 |
116.61 |
-0.74 |
-0.63% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2792.00 |
2671.00 |
121.00 |
4.53% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
2106.00 |
2014.00 |
92.00 |
4.57% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1243.40 |
1184.04 |
59.36 |
5.01% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
29998 |
29310 |
688 |
2.35% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
704 |
670 |
33 |
4.99% |
元/克 |
- 黄金：现货与期货价格均上涨，上金所黄金T+D上涨5.01%。
- 白银：现货价格小幅上涨，上金所白银T+D上涨2.35%。
- 铂金与钯金：现货价格均有上涨，其中钯金涨幅最大。
基差分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-5.72 |
-2.16 |
-3.56 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
-893 |
91 |
-984 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
5.08 |
-1.79 |
6.87 |
99.60% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.02 |
0.08 |
-0.10 |
69.00% |
/ |
- 黄金：黄金TD与沪金主力基差为负，且有所扩大。
- 白银：白银TD与沪银主力基差大幅扩大，显示市场预期分歧。
- 伦敦金：伦敦金与COMEX金价差扩大，显示黄金市场存在套利机会。
- 伦敦银：伦敦银与COMEX银价差缩小，市场趋于收敛。
比价分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
46.73 |
46.40 |
0.33 |
0.72% |
/ |
| 上期所金/银 |
40.44 |
40.60 |
-0.16 |
-0.40% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.30 |
1.29 |
0.00 |
0.38% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.36 |
1.38 |
-0.02 |
-1.63% |
/ |
- 黄金比价：COMEX金/银比价微升，显示黄金对白银的溢价略有增加。
- 白银比价：上期所金/银比价微跌，市场对白银的相对估值下降。
- 铂金与钯金：NYMEX铂/钯比价微升，广期所铂/钯比价微跌。
利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.24 |
4.26 |
-0.02 |
-0.5% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.53 |
3.56 |
-0.03 |
-0.8% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.89 |
1.90 |
-0.01 |
-0.5% |
% |
| 美元指数 |
96.16 |
96.35 |
-0.19 |
-0.19% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.9482 |
6.9434 |
0.0049 |
0.07% |
/ |
- 美债收益率：整体下行，10年期和2年期收益率均有所下降。
- 美元指数：小幅下跌，人民币汇率微升，显示美元走弱。
库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
103029 |
103029 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
482008 |
508368 |
-26360 |
-5.19% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
35877200 |
35877200 |
0 |
0.00% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
408253340 |
411684635 |
-3431295 |
-0.83% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
18785246 |
18833072 |
-47826 |
-0.25% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
108157437 |
107674552 |
482886 |
0.45% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1087 |
1090 |
-3.43 |
-0.31% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15523 |
15636 |
-112.76 |
-0.72% |
吨 |
- 黄金库存：上期所黄金库存未变，COMEX黄金库存保持稳定。
- 白银库存：上期所白银库存减少5.19%，COMEX白银库存减少0.83%。
- ETF持仓：黄金与白银ETF均小幅减仓，市场观望情绪浓厚。
贵金属市场观点
- 黄金：短期消息面与资金情绪影响较大，波动风险较高。建议黄金多单逢高止盈，可考虑买入平值或浅虚值看涨期权。
- 白银：波动仍较大，机构ETF持续减仓，建议关注交易所的风险控制措施，保持回调时轻仓做多思路。
- 铂金与钯金：伦敦铂金现货市场供应紧张有所缓和，可能抑制其上涨空间，短期建议观望。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、广发期货研究所。
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