> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 贵金属期现日报总结 ## 一、核心内容概述 本报告为2026年3月31日的贵金属期现市场分析，涵盖国内和国外主要贵金属期货、现货价格，以及基差、比价、利率与汇率等关键指标。报告从市场走势、基本面和技术面等角度出发，对黄金、白银、铂金和钯金等贵金属品种进行了分析，并给出了相应的投资建议。 --- ## 二、主要品种价格走势 ### 1. 国内期货收盘价 | 品种 | 3月30日收盘价 | 3月27日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------|---------------|---------------|------|--------|------------| | AU2606合约 | 1014.88 | 998.66 | +16.22 | +1.62% | 元/克 | | AG2606合约 | 17707 | 17489 | +218 | +1.25% | 元/千克 | | PT2606合约 | 497.50 | 493.05 | +4.45 | +0.90% | 元/克 | | PD2606合约 | 357.30 | 358.20 | -0.90 | -0.25% | 元/克 | - 黄金（AU2606）上涨1.62%，白银（AG2606）上涨1.25%，铂金（PT2606）小幅上涨，钯金（PD2606）微跌。 - 金价整体呈现上升趋势，但钯金略有回调。 ### 2. 外盘期货收盘价 | 品种 | 3月30日收盘价 | 3月27日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |----------------------------------|---------------|---------------|------|--------|--------------| | COMEX黄金主力合约 | 4540.40 | 4489.70 | +50.70 | +1.13% | 美元/盎司 | | COMEX白银主力合约 | 70.18 | 69.77 | +0.41 | +0.59% | 美元/盎司 | | NYMEX铂金主力合约 | 1892.90 | 1866.40 | +26.50 | +1.42% | 美元/盎司 | | NYMEX钯金主力合约 | 1413.50 | 1384.50 | +29.00 | +2.09% | 美元/盎司 | - COMEX黄金上涨1.13%，白银上涨0.59%，铂金上涨1.42%，钯金上涨2.09%。 - 外盘贵金属整体上涨，其中钯金涨幅最大。 ### 3. 现货价格 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------------------|----------|----------|------|--------|--------------| | 伦敦金 | 4513.52 | 4493.36 | +20.16 | +0.45% | 美元/盎司 | | 伦敦银 | 70.04 | 69.73 | +0.32 | +0.45% | 美元/盎司 | | 现货铂金 | 1920.00 | 1849.00 | +71.00 | +3.84% | 美元/盎司 | | 现货钯金 | 1430.00 | 1387.00 | +43.00 | +3.10% | 美元/盎司 | | 上金所黄金T+D | 1008.96 | 992.45 | +16.51 | +1.66% | 元/克 | | 上金所白银T+D | 17560 | 17467 | +93 | +0.53% | 元/千克 | | 上金所铂金9995 | 490 | 477 | +13 | +2.64% | 元/克 | - 伦敦金和伦敦银均小幅上涨，现货铂金和钯金涨幅显著。 - 上金所黄金T+D和白银T+D也呈现上涨趋势，铂金上涨2.64%。 --- ## 三、市场分析与投资建议 ### 1. 黄金市场分析 - **观点**：尽管美国释放与伊朗和谈信号，但达成停战协定的条件可能较为苛刻，不排除期间爆发激烈冲突导致金价回落。 - **趋势**：地缘冲突对市场影响有望逐步被消化，若黄金ETF资金停止流出，行情可能企稳。 - **操作建议**：短线日内价格回踩4400美元以下时，可尝试买入看涨期权，把握阶段性反弹机会。 ### 2. 白银市场分析 - **观点**：白银可能随黄金止跌，在60-65美元附近筑底，技术面逐步修复。 - **趋势**：上方阻力在85美元。 - **操作建议**：建议卖出沪银19000上方虚值看涨期权，可继续持有。 ### 3. 铂金与钯金市场分析 - **观点**：铂钯走势受宏观金融及工业属性双重扰动，呈现震荡整理。 - **趋势**：铂金在1850-2000美元区间波动，钯金在1450-1600美元区间波动。 - **基本面**：钯金基本面相对较弱，可尝试逢低做多铂钯比。 --- ## 四、其他市场数据 ### 1. 基差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 | |--------------------------|--------|--------|-------|----------------|------| | 黄金TD-沪金主力 | -5.92 | -6.21 | +0.29 | 46.10% | / | | 白银TD-沪银主力 | -147 | -22 | -125 | 60.60% | / | | 伦敦金-COMEX金 | +3.66 | +2.92 | +0.74 | 99.20% | / | | 伦敦银-COMEX银 | -0.05 | -0.07 | +0.02 | 59.70% | / | - 黄金TD与沪金主力基差小幅收窄，白银TD与沪银主力基差大幅走弱。 - 伦敦金与COMEX金价基差走强，伦敦银与COMEX银价基差小幅收窄。 ### 2. 比价 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------------------|--------|--------|-------|---------|------| | COMEX金/银 | 64.70 | 64.35 | +0.35 | +0.54% | / | | 上期所金/银 | 57.32 | 57.10 | +0.21 | +0.37% | / | | NYMEX铂/钯 | 1.34 | 1.35 | -0.01 | -0.66% | / | | 广期所铂/钯 | 1.39 | 1.38 | +0.02 | +1.16% | / | - COMEX金/银比价小幅上升，上期所金/银比价微涨。 - NYMEX铂/钯比价微跌，广期所铂/钯比价微涨。 ### 3. 利率与汇率 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------------------|--------|--------|-------|---------|------| | 10年期美债收益率 | 4.35% | 4.44% | -0.09 | -2.0% | % | | 2年期美债收益率 | 3.82% | 3.88% | -0.06 | -1.5% | % | | 10年期TIPS国债收益率 | 2.04% | 2.13% | -0.09 | -4.2% | % | | 美元指数 | 100.51 | 100.17 | +0.33 | +0.33% | / | | 离岸人民币汇率 | 6.9164 | 6.9198 | -0.0034 | -0.05% | / | - 美债收益率整体下降，美元指数微涨，离岸人民币汇率微跌。 --- ## 五、库存与持仓 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------------------|----------|----------|-------|---------|----------| | 上期所黄金库存 | 106644 | 106644 | 0 | 0.00% | 千克 | | 上期所白银库存 | 374427 | 371799 | +2628 | +0.71% | 千克 | | COMEX黄金库存 | 31536505 | 31713528 | -177023 | -0.56% | 盎司 | | COMEX白银库存 | 327589421 | 328297364 | -707943 | -0.22% | 盎司 | | COMEX黄金注册仓单 | 16618535 | 16618235 | +300 | 0.00% | 盎司 | | COMEX白银注册仓单 | 76024857 | 76024857 | 0 | 0.00% | 盎司 | | SPRD黄金ETF持仓 | 1046 | 1050 | -3.43 | -0.33% | 吨 | | SLV白银ETF持仓 | 15288 | 15409 | -121.10 | -0.79% | 吨 | - 上期所白银库存增加，COMEX黄金和白银库存均小幅下降。 - 黄金ETF持仓略有减少，白银ETF持仓下降明显。 --- ## 六、关键信息 - **黄金**：短期回调风险存在，但技术面修复可能，建议关注看涨期权机会。 - **白银**：技术面逐步修复，建议卖出19000上方虚值看涨期权。 - **铂金与钯金**：震荡整理，建议关注铂钯比价机会。 - **宏观环境**：地缘政治风险仍存，但市场逐步消化。 - **数据来源**：Wind、广发期货研究所。