20260130-国贸期货-铂钯数据日报_1页_617kb

铂钯数据日报总结

核心内容概述

本日报主要分析了铂和钯在国内及国际市场的价格走势、价差变化、库存与持仓数据，以及影响贵金属价格的宏观和基本面因素。报告指出，铂、钯价格在1月29日整体冲高后尾盘回落，市场波动较大。同时，报告强调了地缘政治风险和供需变化对价格的影响，并提出了相应的投资策略建议。

主要观点

价格走势

• 国内铂价：PT2606合约收盘价为714.1元/克，较前值上涨2.78%；铂现货价格为693.5元/克，较前值上涨1.61%。
• 国内钯价：PD2606合约收盘价为526.6元/克，较前值上涨4.48%；钯现货价格为513.5元/克，较前值上涨4.58%。
• 国际铂价：伦敦现货铂金价格为2751.294美元/盎司，较前值上涨2.91%；NYMEX铂金价格为2746.3美元/盎司，较前值上涨3.08%。
• 国际钯价：伦敦现货钯金价格为2082.404美元/盎司，较前值上涨7.41%；NYMEX钯金价格为2121.5美元/盎司，较前值上涨7.91%。

价差变化

• 铂价差：国内铂期货与现货价差为-20.6元/克，较前值-12.3元/克扩大67.48%。
• 钯价差：国内钯期货与现货价差为-13.1元/克，较前值-13元/克微幅扩大0.77%。
• 内外价差：
  • 广铂与伦敦铂价差为16.70元/克，较前值17.25元/克下降3.18%。
  • 广铂与NYMEX铂价差为17.97元/克，较前值19.61元/克下降8.37%。
  • 广钯与伦敦钯价差为-1.25元/克，较前值12.68元/克下降109.85%。
  • 广钯与NYMEX钯价差为-11.16元/克，较前值5.77元/克下降293.32%。

铂钯比价

• 广期所铂/钯比价：从1.3786降至1.3561，下降0.0225。
• 伦敦现货铂/钯比价：从1.3790降至1.3212，下降0.0578。

库存与持仓

• 铂库存：NYMEX铂库存为655,182金衡盎司，较前值下降1.50%。
• 钯库存：NYMEX钯库存为224,021金衡盎司，与前值持平。
• 持仓变化：
  • NYMEX铂总持仓为79,009手，较前值上涨0.86%。
  • 非商业净多头持仓为15,124手，较前值下降14.04%。
  • NYMEX钯总持仓为19,167手，较前值下降1.62%。
  • 非商业净多头持仓为888手，较前值下降27.51%。

关键信息

宏观因素

• 地缘政治风险：美国对伊朗的施压及伊朗强硬表态导致地缘紧张局势升温，避险需求增加，推动贵金属价格走强。
• 去美元化浪潮：市场对去美元化的预期增强，进一步支撑贵金属价格。

基本面因素

• 铂供需：铂供需缺口仍存，支撑其价格高位运行。
• 钯供应：钯供应趋于宽松，未来可能面临价格下行压力。
• 关税政策：美国暂缓对关键矿产加征进口关税，缓解铂、钯的关税风险，但需关注纽约库存是否流出，以免压制价格上行空间。

投资策略建议

• 短期策略：预计铂、钯价格将维持高位运行，但波动较大，建议关注市场走势，灵活操作。
• 中长期策略：
  • 建议以单边逢低配置铂为主。
  • 可继续关注【多铂空钯】套利策略，以捕捉两者价格差异带来的机会。

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