20161228-渤海证券-融资融券12月第4周报_节前交投冷清_两融余额连续第四周下滑_16页_868kb

节前交投冷清，两融余额连续第四周下滑总结

核心内容

2016年12月第4周，两市融资融券余额为9,473.74亿元，较前一周减少0.42%，占A股市场流通市值比重为2.42%，周成交额占比进一步下滑至8.09%。融资方面以连续净流出为主，融券方面呈现增减仓交替。截至本周一，多头恢复建仓，单日融资净买入额为14.62亿元，但做多意愿尚不强烈；空头同步加仓，新增规模与前一日了结数量基本相当。整体来看，市场多空维持谨慎态度，交投活跃度延续冷清。

主要观点

• 融资与融券趋势：融资余额连续第四周为负，融券余额降幅有所收窄。
• 市场情绪：受监管层协调影响，债市“代持”风波逐渐平息，但信用风险集中暴露，可能对现有资管业务模式产生一定冲击。
• 节日临近：投资者情绪趋于谨慎，轻仓避险的可能性较大。
• 行业与个股表现：不同行业与个股在融资融券方面呈现不同趋势，部分行业和个股受到明显做多或做空意向。

关键信息

融资融券数据

• 融资：日均融资买入额为322.30亿元，环比下降11.29%；日均融资偿还额为330.14亿元，环比下降10.35%。
• 融券：日均融券卖出额为6.26亿元，环比上升12.16%；日均融券偿还额为6.32亿元，环比下降10.09%。

行业融资融券特征

• 融资：非银金融、建筑装饰和有色金属行业平仓较多；通信、公用事业和银行行业加仓较多。
• 融券：建筑装饰、机械设备和公用事业净增额最多；银行、非银金融和采掘平仓量最大。
• 行业占比：融资余额占流通市值比最高的行业是综合（8.41%）；融资买入额占成交额之比最高的行业是传媒（22.40%）。

ETF标的券

• 融资：22只ETF标的券融资余额合计373.42亿元，较前一周下降0.43%。
• 融券：融券余额合计11.38亿元，较前一周上升3.17%。
• ETF表现：12只ETF加仓，增幅最高的为红利ETF（17.33%）；10只ETF减仓，降幅最深的为H股ETF（-5.75%）。
• 涨跌情况：5只ETF上涨，涨幅前三名分别为深成ETF（2.04%）、国债ETF（0.55%）和中小板（0.32%）；17只ETF下跌，跌幅前三名依次为金地ETF（-3.56%）、H股ETF（-1.73%）和黄金ETF（-0.88%）。

个股标的券及重大事项

• 做多意向：兴业银行（601166）、民生银行（600016）、冀中能源（000937）、广深铁路（601333）和铁龙物流（600125）。
• 做空意向：中国建筑（601668）、中国银行（601988）、中国铁建（601186）、山西证券（002500）和中国中车（601766）。

重大事件

• 增发预案：欧比特（300053）、奥飞娱乐（002292）、千山制药（300216）等发布定向增发董事会预案。
• 复牌信息：亿晶光电（600537）拟本周复牌。
• 重要股东增减持：
  • 增持：海康威视（002415）、华平股份（300074）、温氏股份（300498）、三泰控股（000939）等。
  • 减持：荣之联（002642）、新奥股份（600803）、华平股份（300074）等。
• 员工持股计划：天通股份（600330）公布员工持股计划。

结论

整体来看，市场在节前表现出交投冷清、多空谨慎的特点。融资余额连续第四周下滑，显示市场整体偏空情绪。同时，部分行业和个股受到明显做多或做空意向，反映出市场对不同板块的不同看法。重要股东的增减持行为以及增发预案的公布，也为市场带来一定影响。投资者应关注这些信息，结合市场整体趋势做出相应决策。