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报告摘要
晨会纪要总结（2021年第29期）
核心内容概述
本期晨会纪要主要聚焦于2021年2月19日开盘前后的市场动态，涵盖宏观指标、外盘与内盘商品价格走势、主要品种操作建议及免责条款等内容。整体市场呈现震荡偏多态势，尤其在化工、农产品及黑色系商品中表现较为突出，而贵金属和股指期货则相对承压。
主要观点与关键信息
宏观要闻
- 央行操作：牛年首个交易日，央行开展2000亿元MLF操作和200亿元逆回购，实现净回笼2600亿元，资金面维持紧平衡状态。
- 国际油价上涨：受美国极寒天气影响，美油和布油价格分别上涨2.78%和2.29%，创阶段性高点。
- 美股表现：道指下跌超百点，纳指和标普500也小幅下跌，氢能源、太阳能板块及热门中概股表现不佳。
- 疫情与生育政策：国家卫健委回应关于东北地区生育政策的建议，称可探索全面放开生育限制的影响；新增新冠病例仍以境外输入为主。
- 市场情绪：春节后市场情绪回暖，工业品走势偏强，但股指分化，创业板指数跌幅较大。
主要商品市场走势分析
外盘市场
| 商品 | 价格（2021-02-19 8:00） | 价格（2021-02-18 15:00） | 涨跌 | 涨跌幅（%） |
|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 1769.90 | 1774.60 | -4.70 | -0.265 |
| COMEX白银 | 26.89 | 27.08 | -0.195 | -0.720 |
| LME铜 | 8606.00 | 8413.00 | 193.0 | 2.294 |
| LME铝 | 2141.00 | 2112.50 | 28.50 | 1.349 |
| LME锌 | 2877.00 | 2810.00 | 67.0 | 2.384 |
| LME铅 | 2128.00 | 2109.00 | 19.0 | 0.901 |
| LME锡 | 25140.00 | 24540.00 | 600.0 | 2.445 |
| LME镍 | 19205.00 | 18775.00 | 430.0 | 2.290 |
国内商品市场
| 商品 | 价格（2021-02-19 8:00） | 价格（2021-02-18 15:00） | 涨跌 | 涨跌幅（%） |
|---|---|---|---|---|
| 黄金 | 374.52 | 374.18 | 0.340 | 0.091 |
| 白银 | 5606.00 | 5599.00 | 7.0 | 0.125 |
| 铜 | 63230.00 | 63340.00 | -110 | -0.174 |
| 锌 | 21590.00 | 21295.00 | 295.0 | 1.385 |
| 铝 | 16595.00 | 16510.00 | 85.0 | 0.515 |
| 锡 | 178020.00 | 174370.00 | 3650.0 | 2.093 |
| 铅 | 15655.00 | 15560.00 | 95.0 | 0.611 |
| 铁矿石 | 1138.50 | 1131.50 | 7.0 | 0.619 |
| 螺纹钢 | 4555.00 | 4529.00 | 26.0 | 0.574 |
| 不锈钢 | 15065.00 | 14860.00 | 205.0 | 1.380 |
| 热轧卷板 | 4714.00 | 4708.00 | 6.0 | 0.127 |
| 硅铁 | 7338.00 | 7158.00 | 180.0 | 2.515 |
| 锰硅 | 7482.00 | 7240.00 | 242.0 | 3.343 |
| 焦煤 | 1593.50 | 1608.50 | -15.0 | 0.933 |
| 焦炭 | 2754.00 | 2762.00 | -8.0 | 0.290 |
| 动力煤 | 602.60 | 602.00 | 0.60 | 0.10 |
| 天然橡胶 | 15450.00 | 15205.00 | 245.0 | 1.611 |
| 20号胶 | 11400.00 | 11140.00 | 260.0 | 2.334 |
| 塑料 | 8595.00 | 8585.00 | 10.0 | 0.116 |
| 聚丙烯PP | 8828.00 | 8772.00 | 56.0 | 0.638 |
| PTA | 4342.00 | 4298.00 | 44.0 | 1.024 |
| PVC | 7960.00 | 8000.00 | -40.0 | -0.50 |
| 沥青 | 3052.00 | 3040.00 | 12.0 | 0.395 |
| 甲醇 | 21590.00 | 21295.00 | 295.0 | 1.385 |
| 乙二醇 | 5100.00 | 4986.00 | 114.0 | 2.286 |
| 苯乙烯 | 8917.00 | 8581.00 | 336.0 | 3.916 |
| 尿素 | 2028.00 | 1970.00 | 58.0 | 2.944 |
| 纯碱 | 1654.00 | 1668.00 | -14.0 | 0.839 |
| 玻璃 | 4555.00 | 4529.00 | 26.0 | 0.574 |
| 热轧卷板 | 4714.00 | 4708.00 | 6.0 | 0.127 |
| 玉米淀粉 | 15065.00 | 14860.00 | 205.0 | 1.380 |
| 玉米 | 2830.00 | 2828.00 | 2.0 | 0.071 |
| 动力煤 | 602.60 | 602.00 | 0.60 | 0.10 |
| 沪铜 | 62470-62900元/吨 | 62470-62900元/吨 | +2480 | - |
| 沪铝 | 16190-16230元/吨 | 16190-16230元/吨 | +440 | - |
| 沪镍 | 138400-142000元/吨 | 138400-142000元/吨 | +2950 | - |
| 贵金属 | - | - | - | - |
| 股指期货 | - | - | - | - |
| 期权 | - | - | - | - |
主要品种操作建议
| 品种 | 操作建议 |
|---|---|
| 鸡蛋 | 现货回落带动期货低开，维持偏多对待。 |
| 苹果 | 节后存在补库存需求，价格回落幅度偏少，维持反弹做空思路为主。 |
| 白糖 | 期货大涨，建议逢低做多。 |
| 棉花 | 多头情绪持续释放，建议继续多头思路，注意回补缺口操作。 |
| 油脂 | 基本面支撑较强，价格易涨难跌，建议偏多思路。 |
| 豆粕 | 短期维持阶段区间震荡思路，关注巴西大豆收割和出口情况。 |
| PTA | 短期震荡偏多，05合约变动区间4100-4400；5-9可反套。 |
| 甲醇 | 短期偏多思路，05合约变动区间2300-2500；考虑5-9正套。 |
| 尿素 | 05合约延续高位区间震荡，5-9反套190附近可考虑再次入场。 |
| 纯碱 | 短期区间震荡操作为宜。 |
| 玻璃 | 不建议过度看多，建议区间操作。 |
| 橡胶 | 2105合约站稳一万五，偏多思路对待。 |
| 铁矿石 | 供应端高频数据收缩，需求季节性下滑，但市场情绪带动黑色整体走强。 |
| 螺纹钢 | 短期市场预期较好，建议逢低介入卷螺多单。 |
| 淀粉 | 短期价格稳中小幅盘整，建议回调谨慎做多。 |
| 玉米 | 短期价格高位震荡，建议回调谨慎做多。 |
| 股指期货 | IF、IH回补缺口，IC稍强，建议防守5日均线，注意期权策略调整。 |
| 期权 | 建议上午轻仓买入小搏当月合约，及时获利了结；逢低布局三月合约，以买入牛市价差为主。 |
其他重要信息
- SHIBOR隔夜：大幅上行41.6bp至2.341%。
- 美元指数：微涨0.035%至90.59。
- 美元兑人民币：维持在6.47不变。
- 操作建议：市场整体偏多，但需注意风险控制，尤其是仓位管理与策略调整。
免责条款
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