20220719-银河期货-每日早盘观察_12页

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份银河农产品及衍生品的每日早盘观察报告，涵盖航运、大豆/粕类、油脂、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱、花生等多个板块的市场动态、重要资讯及交易策略。报告旨在为投资者提供市场分析和操作建议，内容结构清晰，信息详实。

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主要板块分析

航运

【重要资讯】

1. 干散货运价：7月18日BDI报2162点，环比上涨0.6%，但同比下跌29.6%。
2. 集装箱运价：7月15日当周SCFI指数为4074.7，环比下跌1.7%，同比上涨0.5%。其中，上海-美西运价6883美元/FEU，环比下跌3.3%，同比上涨29%；上海-欧洲运价5612美元/TEU，环比下跌1.5%，同比下跌20.1%。
3. 乌克兰粮食出口问题：四方会谈有望达成协议，乌克兰粮食出口走廊将投入运行，预计未来6-8个月可出口3000-3500万吨粮食。
4. 新船订单：2022年6月全球成交新船订单98艘764万载重吨，同比减少50.5%，环比增加48.5%。集装箱船订单同比下降53.6%。
5. 碳排放附加费：马士基计划从2023年第一季度起对客户征收碳排放附加费，部分航线费用较高。

【行情展望】

• 集装箱运价短期震荡，后续旺季可能有季节性反弹，但高度不乐观。
• 干散货运价短期偏弱，但三季度旺季和高温天气可能带动运价触底回升。
• 粮食运价整体偏弱，需关注乌克兰出口恢复情况。

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大豆/粕类

【外盘情况】

• CBOT大豆指数下跌0.62%，报收1392.49美分/蒲；美豆粕指数下跌0.35%，报收402.1美金/短吨。

【重要资讯】

1. 美国大豆优良率：61%，略低于预期。
2. 巴西大豆出口：7月前三周出口502.53万吨，同比增加15.93%。
3. 国内油厂库存：大豆库存减少5.95%，豆粕库存增加2.85%。
4. 印尼出口levy下调：提振棕榈油市场，但印尼胀库压力仍存。

【交易策略】

• 单边：国际大豆市场偏空，建议观望或波段操作。
• 套利：关注M- RM09价差做空。
• 期权：继续持有油脂的二次点价策略。

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油脂板块

【外盘影响】

• CBOT美豆油上涨4.2%，报收60.98美分/磅；BMD毛棕油上涨3.1%，报收4066林吉特/吨。

【重要资讯】

1. 马来西亚棕榈油产量：7月1-15日单产下降13.03%，产量下降12%。
2. 全球菜油价格：鹿特丹近月合约价格下跌至5个月新低。

【交易策略】

• 单边：国内油脂走势强于国外，建议逢低布局多单。
• 套利：关注菜豆09价差走扩。
• 期权：继续持有油脂的二次点价策略。

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玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1. 巴西玉米收割率：第一茬97.8%，第二茬49.2%。
2. 美国玉米生长优良率：64%，天气干热不利授粉。
3. 玉米出口数据：6月出口检验量1073972吨，环比增加，同比减少。
4. 玉米淀粉出口数据：6月出口检验量185989吨，环比减少。

【交易策略】

• 单边：短期玉米期价有望触底反弹，建议逢低布局多单。
• 套利：关注淀粉玉米09价差走扩。
• 期权：卖出c2209-P-2640和c2209-C-2840，或卖出c2209-P-2800。

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生猪

【市场信息】

1. 现货价格：全国生猪价格反弹上涨，各地区价格普遍上涨。
2. 仔猪母猪价格：15公斤仔猪价格上涨33元，50公斤母猪价格上涨11元。
3. 统计局数据：上半年猪肉产量增长8.2%，禽肉产量下降0.8%。
4. 农产品批发价格：7月18日猪肉均价30.37元/公斤，上涨0.5%。

【交易策略】

• 单边：短期生猪价格窄幅震荡，建议逢低建仓多单。
• 套利：观望。

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鸡肉

【重要资讯】

1. 白羽肉鸡价格：山东主流报价4.65元/斤，稳定。
2. 鸡苗价格：山东大厂报价2.60元/羽，价格稳定。
3. 分割品价格：华北东北地区板冻大胸价格报10.6-11.0元/kg。
4. 卓创数据：6月份全国在产蛋鸡存栏量11.81亿只，环比增加0.25%；出苗量环比减少10.7%。
5. 淘汰鸡价格：主产区均价6.25元/斤，上涨0.02元。

【行情展望】

• 鸡苗价格短期震荡，预计中秋国庆旺季前价格维持高位。
• 消费端受疫情反弹和学校放假影响，需求承压。
• 下半年饲料成本和猪价上涨或支撑毛鸡价格高位运行。

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鸡蛋

【重要资讯】

1. 现货价格：全国蛋价上涨，主产区均价4.64元/斤，主销区均价4.74元/斤。
2. 卓创数据：6月份蛋鸡出苗量环比减少10.7%，同比减少4.6%。
3. 淘汰鸡价格：主产区均价6.25元/斤，上涨0.02元。
4. 库存情况：生产与流通环节库存减少，供应略紧。

【操作建议】

• 单边：鸡蛋现货上涨，叠加猪肉价格走高，建议逢低建仓多单。
• 套利：统计学角度可考虑多9月空11月。
• 期权：可考虑在高位卖出9月看涨期权。

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白糖

【重要资讯】

1. 中国进口数据：6月进口食糖14万吨，同比减少28万吨；上半年累计进口176万吨，同比减少27万吨。
2. CFTC持仓数据：对冲基金净多头头寸回升，但多头避险情绪浓厚。
3. 印度甘蔗种植面积：预计2022/23年度甘蔗种植面积增加3%-4%，产量有望提升。

【交易策略】

• 单边：白糖供应偏紧，建议逢低布局短线多单。
• 套利：关注白糖91正套。
• 期权：卖出SR209-P-5900。

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棉花-棉纱

【外盘影响】

• ICE美棉主力合约上涨4.22美分/磅（4.76%），报收92.93美分/磅。

【重要资讯】

1. 中国进口数据：6月进口棉花16万吨，同比增加4.4%；进口棉纱线10万吨，同比减少34.3%。
2. 中央储备棉轮入：7月18日成交480吨，均价16490元/吨；7月19日最高限价15957元/吨。

【操作建议】

• 单边：棉花短期反弹，建议逢低做多；棉纱跟随棉花走势。
• 套利：考虑空美盘多郑棉。
• 期权：高位卖出9月看涨期权。

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花生

【重要资讯】

• 国内花生市场平稳运行，贸易商出货意愿增加，市场收购谨慎。
• 东北产区通货米报价4.75-4.80元/斤，部分好货报至4.90元/斤。
• 河南白沙产区通货米报价4.50-4.70元/斤，山东产区通货米报价4.30-4.50元/斤。
• 花生油市场稳中偏弱，交投清淡。

【操作建议】

• 单边：花生短期震荡，建议逢低做多。
• 月差：10-1价差或走低，建议空单止盈，回调后重新布局。
• 期现策略：基差在-300，建议择机选择更高点位操作。

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关键信息汇总

板块	关键信息
航运	BDI震荡，集装箱运价受欧美经济放缓和港口拥堵支撑
大豆/粕类	美国大豆优良率略低，印尼出口levy下调提振棕榈油
油脂	棕榈油产量下降，菜油受季节性影响
玉米/玉米淀粉	巴西玉米收割率高，美国天气干热影响玉米
生猪	现货价格上涨，存栏下降，短期震荡
鸡肉	鸡苗价格震荡，消费端受疫情压制
鸡蛋	现货上涨，供应略紧，建议多单布局
白糖	进口减少，供应偏紧，建议逢低布局多单
棉花-棉纱	美棉上涨，中国进口减少，建议空美盘多郑棉
花生	市场平稳，建议逢低做多

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