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宏观金融早评总结（211025）

一、外汇市场概况

• 美元指数：周五下跌0.15%，报93.6116。

• 主要货币对表现：

  • 欧元兑美元：上涨0.15%，报1.1642。
  • 英镑兑美元：下跌0.26%，报1.3758。
  • 澳元兑美元：微涨0.03%，报0.7468。
  • 美元兑日元：下跌0.45%，报113.5。
  • 美元兑瑞郎：下跌0.29%，报0.9156。
  • 离岸人民币兑美元：上涨0.17%，报6.3839。

• 市场观点：

  • 短期内美元指数受美国经济复苏及美联储紧缩预期影响，呈现震荡偏强态势。
  • 长期（一年以上）来看，美元仍有下行趋势。
  • 人民币维持震荡偏升走势，主要受国内政策及市场情绪支撑。

二、股指期货市场分析

1. 隔夜消息

• 美联储表态：鲍威尔表示，美联储正逐步减少资产购买，预计明年通胀将减弱，但供应瓶颈的持续时间尚不确定。
• 恒大战略：许家印宣布恒大将采取三大战略：复工复产保交楼、现楼销售压降开发规模、向新能源汽车产业转型。
• 股市表现：
  • 美国三大股指多数下跌，纳指下跌0.82%，标普500下跌0.11%，道指上涨0.21%。
  • 中概股多数下跌，滴滴出行跌幅超6.5%，蔚来汽车下跌2.73%。
  • 特斯拉上涨1.75%，标普上调其评级。

2. 行情研判

• A股表现：上周沪综指周五小幅收跌，但周线整体上扬。
• 行业动态：
  • 保险和新能源车板块涨幅居前。
  • 疫情反复拖累旅游板块表现。
  • 煤炭板块因监管政策重挫。
• 政策影响：
  • 房地产税试点授权发布，市场短期利空出尽，股指有望企稳反弹。
  • 市场情绪有所改善，但需关注后续政策及资金面变化。

三、国债期货市场分析

• 公开市场操作：上周五有100亿元逆回购到期，但央行连续三日开展1000亿元逆回购，单日净回笼900亿元。
• 本周资金面：本周央行公开市场将有3200亿元逆回购到期，周三还有700亿元国库现金定存到期。
• 国债发行情况：上周国债发行计划缩量，资金面宽松，市场情绪有所好转。
• 期债表现：期债呈现急跌后的反弹，主要受消息面影响，市场情绪变化显著。
• 政策动态：
  • 财政部要求2021年新增专项债券额度尽量在11月底前发行完毕。
  • 中央及国务院推动绿色金融发展，设立碳减排货币政策工具，将绿色信贷纳入宏观审慎评估框架。
• 海外市场：欧洲央行、日本央行、加拿大央行将召开利率决议，预计均维持利率不变。
• 市场展望：短期市场可能较为纠结，需关注资金面变化及情绪持续性。

四、分析师信息

• 张惠乾：
  • 电话：025-52278932
  • 从业资格证：F3036196
  • 投资咨询证：Z0014677
• 史珂：
  • 从业资格证号：F3007722
  • 投资咨询证号：Z0015049

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