20260326-五矿期货-金融期权早报_13页_6mb

报告摘要

本报告汇总了2026年3月26日金融期权市场的关键数据与分析，涵盖了多个主要ETF及股指期权品种的行情解析、期权因子研究以及策略建议。

重要指数	收盘价	涨跌	涨跌幅	成交额（亿元）	额变化（亿元）
上证指数	3931.84	50.56	1.30%	9678.54	364.35
上证50	2859.53	28.68	1.01%	1335.01	-22.31
沪深300	4537.47	62.74	1.40%	5504.28	202.79
中证1000	7751.18	150.32	1.98%	4710.83	386.66
中证500	7767.67	170.29	2.24%	4233.78	348.40
深证成指	13801.00	264.45	1.95%	6095.55	363.99

整体来看，各大指数均呈现上涨趋势，涨幅在1.30%至2.24%之间，成交量普遍增加，但部分指数成交额有所下降。

标的	标的合约	收盘价	涨跌	涨跌幅	成交量(万份)	量变化	成交额(亿元)	额变化
深圳100ETF	159901.SZ	3.488	0.068	1.99%	61.80	-5.35	2.15	-0.13
创业板ETF	159915.SZ	3.307	0.070	2.16%	1178.84	-302.19	38.86	-8.62
深证300ETF	159919.SZ	4.735	0.066	1.41%	148.16	-11.38	7.00	-0.40
深证500ETF	159922.SZ	3.115	0.069	2.27%	586.59	-4.50	45.84	1.13
上证50ETF	510050.SH	2.930	0.030	1.03%	1194.12	218.44	34.93	6.78
上证300ETF	510300.SH	4.544	0.065	1.45%	867.71	17.28	39.32	1.48
上证500ETF	510500.SH	7.826	0.174	2.27%	586.59	-4.50	45.84	1.13
华夏科创50ETF	588000.SH	1.385	0.026	1.91%	3332.62	-52.48	46.15	0.82
易方达科创50ETF	588080.SH	1.343	0.026	1.97%	848.62	-178.85	11.40	-1.92

ETF整体表现上涨，其中创业板ETF涨幅最大，达27.88%。成交量和成交额均有所波动，部分ETF成交量和成交额下降。

期权品种	成交量	量变化	持仓量	仓变化	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
看涨期权	686722	-213898	1000090	-54562	0.65	-0.06	0.55	0
看跌期权	444392	-192375	545408	-29641	0.65	-0.06	0.55	0

成交量PCR为0.65，持仓量PCR为0.55，均显示市场看跌情绪略强。

期权品种	成交量	量变化	持仓量	仓变化	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
看涨期权	668481	-171546	853865	-43992	0.81	-0.12	0.64	0.03
看跌期权	543429	-240293	546450	-5151	0.81	-0.12	0.64	0.03

成交量PCR为0.81，持仓量PCR为0.64，表明市场看跌情绪较强。

期权品种	成交量	量变化	持仓量	仓变化	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
看涨期权	898702	-324515	675566	-103500	1.04	-0.16	1.24	0.14
看跌期权	935132	-534339	839415	-19490	1.04	-0.16	1.24	0.14

成交量PCR为1.04，持仓量PCR为1.24，显示市场看跌情绪显著。

期权品种	成交量	量变化	持仓量	仓变化	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
看涨期权	168463	-56084	160191	-2969	0.7	0.04	0.79	0.04
看跌期权	117484	-29539	126985	4359	0.7	0.04	0.79	0.04

成交量PCR为0.7，持仓量PCR为0.79，市场看跌情绪有所缓解。

期权品种	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
上证50ETF期权	2.83	3.1	2.9	43.23%	19.78%	17.73%	14.44%

压力位为3.1，支撑位为2.9，加权隐波率较高，表明市场波动性较大。

期权品种	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
上证300ETF期权	4.2	4.7	4.5	34.83%	12.55%	18.33%	16.18%

压力位为4.7，支撑位为4.5，加权隐波率维持在较高水平。

期权品种	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
创业板ETF期权	2.1	3.4	3.2	57.12%	14.10%	31.47%	25.14%

压力位为3.3，支撑位为3.1，加权隐波率较高，市场波动性明显。

期权品种	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
中证1000股指期权	6600	8000	7000	25.86%	-2.84%	23.81%	29.29%

压力位为8000，支撑位为7500，加权隐波率下降，波动性有所缓解。

方向性策略：无明确方向性策略建议。
波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值收益，并根据市场波动动态调整持仓头寸。
- 上证50ETF：S_510050_2604P2850和S_510050_2604C3200
- 上证300ETF：S_510300_2604P4400和S_510300_2604C4800
- 创业板ETF：S_159915_2604P3200和S_159915_2604C3500
- 中证1000股指：S_MO2604P7400和S_MO2604C8400