锡市场分析总结（2024年7月5日）
核心内容概览
本报告聚焦于2024年7月5日锡市场的价格走势、基本面数据及宏观环境影响，分析当前锡价的走势及未来可能的变动方向。
基本面跟踪
期货及现货电子盘数据
| 项目 |
昨日收盘价 |
日涨幅% |
昨夜盘收盘价 |
夜盘涨幅 |
| 沪锡主力合约 |
274,620 |
0.20% |
275,790 |
0.01% |
| 伦锡3M电子盘 |
33,330 |
0.09% |
- |
- |
交易数据
| 项目 |
昨日成交 |
较前日变动 |
昨日持仓 |
较前日变动 |
| 沪锡主力合约 |
101,957 |
-2,252 |
35,957 |
-2,223 |
| 伦锡3M电子盘 |
180 |
-9 |
13,988 |
53 |
期货库存
| 项目 |
昨日期货库存 |
较前日变动 |
注销仓单比 |
较前日变动 |
| 沪锡 |
14,738 |
-62 |
- |
- |
| 伦锡 |
4,565 |
-10 |
6.57% |
-0.38% |
现货及价差数据
| 项目 |
昨日 |
前日 |
较前日变动 |
| SMM 1#锡锭价格 |
276,000 |
271,750 |
4,250 |
| 长江有色1#锡平均价 |
275,900 |
271,600 |
4,300 |
| LME锡(现货/三个月)升贴水 |
-203 |
-249 |
46 |
| 现货对期货主力价差 |
1,820 |
-2,430 |
4,250 |
| 长江锡现货对LMEcash价差 |
-9,910 |
5,958 |
15,868 |
| 沪锡连三合约对LME3M价差 |
-10,361 |
734 |
11,095 |
| 买近月抛连一合约的跨期套利成本 |
828.71 |
547.71 |
281 |
宏观及行业新闻
- 美股休市，欧股两连涨，比特币价格大幅下跌，跌破5.7万美元关口。
- 欧盟对中国电动车征收临时关税，中国商务部表示希望欧方尽快推进磋商。
- 美国主要民主党州长支持拜登竞选连任，可能对市场情绪产生积极影响。
趋势强度
- 锡趋势强度：0
- 强弱分类：0表示中性，整体市场趋势未明确偏向多空。
观点及建议
市场观点
- 宏观环境：大宗商品可能因海外经济数据走软而面临下跌压力，但锡价在有色板块中表现相对坚挺。
- 趋势判断：我们认为锡的基本面仍偏强，是当前有色板块中较适合多配的品种。
基本面分析
- 主要矛盾在供给侧：缅甸复产预期延迟，国内原料供应趋紧。
- 冶炼厂检修：云南、广西冶炼厂陆续进入停产检修，进一步加剧生产紧张。
- 库存变化：本周社会库存为16,317吨，较上周小幅去库，显示市场供需关系有所改善。
价格走势判断
- 方向性由宏观决定：当前锡价的走势主要受宏观因素影响，基本面虽有矛盾，但不会逆转整体趋势。
- 支撑位分析：若锡价回落至26万元附近，下游补库需求将对价格形成支撑。
- 未来展望：当宏观风险减弱时，锡价有望继续上行。
风险提示
- 宏观不确定性：美元强势及美联储政策预期可能继续压制有色板块。
- 基本面支撑：原料供应紧张和冶炼厂检修将支撑锡价长期走势。
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