20230529-德邦证券-通信行业周报_中国移动启动新一轮5G基站集采工作_数字中国进程加速_16页_717kb

报告摘要

通信行业周报聚焦5G基础设施建设、AI市场动态及投资机会。

• 5G新基建推进：中国移动启动新一轮5G基站集采，规模超41万站，包括5G26GHz/49GHz和5G700MHz设备。政策支持“双千兆”网络高质量发展，强调电信基础设施共建共享，预计将加速数字中国建设进度。

• AI需求旺盛：英伟达财报显示，2024财年第一季度业绩超预期，数据中心业务增长主要源于AI和大型语言模型需求。这推动800G光模块出海，国内相关厂商如中际旭创、新易盛、剑桥科技和华工科技可能受益。

• 市场表现：通信板块（申万）上周上涨0.37%，跑赢其他主要指数。光通信子板块表现突出，上涨440%；网络设备上涨165%。

• 投资建议：优先关注光纤光缆企业（如中天科技、亨通光电）和自主创新领域（如长电科技、兴森科技）。其他热点包括信创、军工信息化和智能汽车，推荐关注神州数码、彩讯股份、海格通信等公司。

山东证券维持通信行业“优于大市”评级，建议投资者紧跟政策导向和技术创新。