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爱建证券研究所晨会纪要总结（2022年7月18日）

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场进行分析，整体市场情绪偏谨慎，短期面临较大波动，同时部分行业和概念板块出现分化。此外，也对国内重要经济政策及国际金融市场动态进行了点评。

国内市场分析

主要观点

• 市场整体调整：上周市场出现大幅调整，权重指数跌幅明显，日成交金额持续下降，市场情绪回落。
• 市场心态谨慎：市场在面临上方压力下的回撤，显示存量博弈特征未改，同时国内外短期不确定性增加，避险情绪加重。
• 估值修复告一段落：市场整体估值修复空间已有限，叠加经济数据公布和金融不确定性，市场信心受挫。
• 板块分化明显：个股表现分化，主题板块整体趋弱；电力设备板块表现相对强势，而锂矿、半导体等赛道类板块跌幅较大。
• 策略建议：短期以震荡反复为主，建议保持谨慎，关注业绩较好的行业或公司，挖掘自下而上的机会。

关键信息

• 基金仓位均值回落。
• 传统金融地产板块对指数影响较大。
• 中报披露期将重点从业绩角度寻找机会。
• 市场反弹动力存在，但需注意波动节奏。

行业动态与点评

国产科学计算软件研发成功

• 事件：北京大学重庆大数据研究院研发的“北太天元”数值计算通用软件亮相。
• 意义：实现科学计算领域“根技术”的突破，具有完全自主知识产权，对高校教学、科研及企业产品开发具有重要意义。

西部数据交易中心投用

• 事件：西部数据交易中心在重庆正式投用。
• 目标：力争10年后服务数据交易规模达到1000亿元，成为西部大数据产业链的枢纽。
• 定位：服务数字经济全产业链，推动数据资产交易发展。

宏观经济动态

政策与数据

1. 银保监会：上半年银行业贷款新增约14万亿元，加强普惠金融支持，推动制造业、消费等领域融资。
2. 国资委：部署下半年重点任务，强调原创技术供给，力争全年净利润增长6.5%。
3. 中国社科院副院长高培勇：指出中国经济已进入快速重启阶段，预计经济将重回合理区间。
4. 中央企业上半年业绩：营业收入增长12%，利润总额增长7.1%，净利润增长6.1%。

国际市场动态

主要指数表现

大宗商品表现

• NYMEX 原油：收盘价97.57，上涨1.87%。
• COMEX 黄金：收盘价1706.5，微跌0.04%。

国际市场分析

• 法国经济：2022年上半年表现低于预期，全年经济增长预测下调至2.3%。
• 加拿大通胀：5月达7.7%，接近40年高位，预计未来几个月维持在8%左右。
• 波音业务展望：预计未来20年飞机交付与商业服务总值将超过10.8万亿美元，787飞机交付将很快恢复。

重要免责声明

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总结

本次晨会纪要指出，国内市场整体处于调整阶段，投资者情绪谨慎，市场机会有限。建议关注业绩修复空间较大的公司，控制收益预期。行业方面，国产科学计算软件和西部数据交易中心成为亮点，体现国家对科技创新与数据经济的重视。宏观经济层面，中央企业表现稳健，经济复苏趋势明确。国际市场方面，欧美经济数据波动较大，通胀压力仍存，但长期航空需求预期乐观。整体来看，市场仍需关注短期波动，同时把握中长期结构性机会。