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NIFD季报总结

核心内容

《NIFD季报》是国家金融与发展实验室的重要研究成果，定期跟踪全球金融市场、人民币汇率、国内宏观经济、中国宏观金融、金融监管、财政运行、房地产金融、债券市场、股票市场、银行业、保险业及特殊资产行业等领域的动态，并评估金融风险状况。报告由三个季度报告和一个年度报告组成，季度报告于各季度结束后的第二个月发布，年度报告于下一年度2月发布。

主要观点

一、保险业运行情况

（一）承保业务规模收缩

• 2021年保险业原保费收入为44900.17亿元，同比下降0.79%。
• 寿险保费收入同比下降1.71%，为近5年第二次负增长。
• 财产险保费收入同比下降2.16%，为近20年首次负增长。
• 健康险保费收入同比增长3.36%，增速放缓，但对保险业的业务贡献日益突出。
• 寿险保费规模收缩与个险渠道代理人数量减少及消费者需求偏好转变有关，80后和90后更倾向于性价比高的保障类险种。

（二）资产业务平稳发展

• 2021年末保险业资产总额达24.89万亿元，同比增长6.82%。
• 保险资金运用余额为23.23万亿元，其中银行存款和债券占50.31%，股票和证券投资基金占12.70%，其他投资占36.99%。
• 保险机构是A股和港股市场的重要机构投资者，投资股票和证券投资基金年末余额占流通A股市值之比达3.93%，占上市公司总市值之比达2.98%。
• 投资审慎理性，保险资金运用总体平稳。

（三）风险状况总体可控

• 偿付能力状况良好，人身险公司和财产险公司综合偿付能力充足率中位数分别为167.99%和303.86%。
• 银保监会发布《保险公司偿付能力监管规则（II）》，优化资本结构，规范投资行为，引导保险企业回归保障本质。
• 公司治理风险总体可控，2021年对1857家银行保险机构进行治理评估，评级结果集中在B级和C级，D级和E级机构占比下降。

二、向高质量发展转型

保险业参与社会治理

• 保险业在抗灾救灾中发挥重要作用，为河南、山西暴雨灾后重建赔付约116亿元。
• 推广“智能水浸平台”，提供防灾减灾服务。
• 强化保险与消防联动，推动“安全工厂”等智慧消防体系建设。

农业保险发展

• 农业保险保费收入达975.85亿元，累计提供农业风险保障金额4.72万亿元。
• 农业保险在服务乡村振兴和国家粮食安全方面发挥重要作用。

责任保险突破千亿

• 责任保险保费收入达1018.44亿元，同比增长13.02%。
• 推动“保险+风控+科技+服务”新模式，覆盖安全生产、新材料、知识产权、工程质量等多领域。

车险综合改革

• 车险综合改革基本实现“降价、增保、提质”目标，车均保费下降21%，车险综合费用率下降13.5个百分点。
• 风险保障程度提高，商业第三者责任险平均保额提升至150万元，赔付率上升至73.2%。

寿险回归本源

• 寿险业务突出风险保障和长期储蓄功能，专属商业养老保险试点启动。
• 银保监会批复筹建国民养老保险股份有限公司，丰富第三支柱养老保险市场主体。
• 预定利率上限下降至3.5%，增额终身寿险显著增长，但产品设计仍有待完善。

对外开放进展

• 外资保险机构进入中国市场，如安联（中国）保险控股有限公司、友邦保险上海分公司等。
• 对外开放制度体系不断完善，推动行业向高质量发展迈进。

三、2022年展望

（一）个人养老金市场发展机遇

• 个人养老金制度被提升至国家战略高度，采取“个人账户制+EET税收优惠”方式。
• 与基本养老保险和企业年金相衔接，实现养老保险补充功能。
• 银行业、基金业、保险业将提供多样化的养老金产品，如养老目标理财产品、养老目标基金、变额年金产品和年金化领取方案。
• 需与劳动力市场平滑对接，减少流动性障碍；与资本市场深度对接，促进长期资本形成；丰富产品形态，增强吸引力。

（二）商业健康保险探索新业态

• 城市定制商业医疗险进入规范发展期，参与机构达58家，覆盖27个省（区、市），参保人数超7000万。
• 现有城市定制商业医疗险呈现普惠性加强、参保率存在“天花板现象”、完全市场型模式普惠性不足等特点。
• 2022年将完善监管措施，区分政策性和商业性险种，明确准入条件，探索适合国情的医疗保障治理路径。

关键信息

• 保险业发展：2021年保险业保持稳健发展，向高质量转型。
• 业务结构：寿险和健康险业务结构持续调整，财产险保费首次出现负增长。
• 风险状况：偿付能力总体良好，公司治理风险可控。
• 政策推动：个人养老金和商业健康保险发展被提升至国家战略高度。
• 产品创新：探索“保险+科技”“保险+健康管理”等新模式，推动责任保险和健康险产品创新。
• 对外开放：外资保险机构进入中国市场，制度体系不断完善，推动行业多元化发展。