20230910-天风证券-建筑装饰行业研究周报_城中村改造持续升温_继续推荐建筑顺周期品种_6页_699kb

本周建筑装饰行业研究周报（日期：2023年9月10日）维持“强于大市”评级，聚焦于城中村改造政策的密集推出和宏观需求边际复苏。

• 城中村改造升温: 基于央行和证监会等机构政策支持，上海、广州、深圳等多个城市推进改造项目，预计将刺激建筑行业需求，从需求和供给两端提供利好。
• 行情回顾: 本周建筑指数下跌19.2%，但个股如豪尔赛、*ST全筑表现突出。
• 投资建议: 关注三条主线：
  • 低估值板块，如央企蓝筹（中国建筑、中国铁建）和地方国企。
  • 建筑+领域，包括新能源（中国电建、中国能建）和化工（中国化学）。
  • 专业工程，如钢结构和半导体洁净室。
• 风险提示: 基建投资可能超预期下行，新能源和化工业务拓展不及预期，城中村改造落地进度可能延迟。

整体观点：行业受益于政策推动和需求改善，建议布局顺周期品种和高景气细分赛道。