> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 财富周观察总结 ## 核心内容 本周的财富周观察报告主要分析了上周中国权益市场、商品市场以及私募和公募基金的表现，并对市场趋势和风险因素进行了评估。报告指出，市场波动加剧，建议投资者关注防御性策略。 ## 权益市场表现 - **整体趋势**：上周A股宽基指数全部上涨，其中中证1000涨幅最大，达到 $4.34\%$。 - **行业表现**：钢铁、有色金属板块涨幅靠前，而传媒、消费者服务行业表现较弱。 - **风格指数**：周期风格领涨，中盘成长风格表现最佳。 - **策略表现**：股票策略整体表现较好，但超额收益因市场风格切换有所波动。指增策略出现由强转弱的反转趋势。 ## 商品市场表现 - **整体趋势**：中信期货商品指数上涨 $1.93\%$，涨幅为45.89点。 - **板块表现**：期货贵金属指数领涨，涨幅为 $7.23\%$，而钢铁产业链指数跌幅最大，为 $0.78\%$。 - **因子表现**：期限结构因子和波动率因子表现较好，持仓因子和动量因子则表现较差。 ## 公募基金表现 - **整体趋势**：上周基金策略涨多跌少。 - **具体表现**： - 指数型基金：涨跌幅为 $1.73\%$ - 普通股票型基金：涨跌幅为 $1.78\%$ - 偏股混合型基金：涨跌幅为 $1.97\%$ - 偏债混合型基金：涨跌幅为 $0.52\%$ - 债券型基金：涨跌幅为 $0.07\%$ - QDII型基金：涨跌幅为 $0.94\%$ ## 私募基金表现 - **整体趋势**：截至2026年02月13日，朝阳永续私募全市场指数周度上行，策略基金业绩全部上涨。 - **具体表现**： - 股票多头策略：涨跌幅为 $0.68\%$ - 指增策略：涨跌幅为 $1.16\%$ - 市场中性策略：涨跌幅为 $0.21\%$ - CTA趋势策略：涨跌幅为 $0.11\%$ - CTA套利策略：涨跌幅为 $0.58\%$ - 宏观策略：涨跌幅为 $0.71\%$ ## 特色策略表现 - **红利指数择时模型**：近期显示多头。 - **因子投票策略**：年化收益率为 $18.44\%$，夏普比率为1.23。 - **因子等权策略**：年化收益率为 $7.05\%$，夏普比率为1.13。 ## 风险提示 - **地缘政治风险**：国际地缘政治冲突加剧，可能对市场造成影响。 - **宏观经济波动**：宏观经济波动加大，需警惕潜在风险。 ## 主要观点 - 市场整体呈现上涨趋势，但波动率有所回升。 - 权益市场中，资源与科技板块表现强劲，而消费类板块相对疲软。 - 私募市场中，股票策略整体表现较好，但指增策略出现反转。 - 商品市场中，贵金属和有色金属上涨明显，钢铁产业链下跌。 - 建议投资者关注CTA套利、红利等防御性策略以应对市场波动。 ## 关键信息 - **市场风格**：周期风格和中盘成长风格表现较好。 - **因子表现**：价量、期限结构、波动率因子表现较好，而持仓、动量因子表现较差。 - **策略建议**：在市场波动加剧的情况下，应优先考虑防御性策略。 - **风险因素**：地缘政治冲突和宏观经济波动是当前市场的主要风险。 ## 图表参考 - 图表1：主要指数市场表现 - 图表2：公募基金业绩表现 - 图表3：私募基金业绩表现（截至2026/02/13） ## 免责声明 本报告不构成对任何人的投资建议，仅作参考之用。中信期货不对因使用本报告而造成的损失承担任何责任。投资者应谨慎决策，独立判断。