2025-03-31-艾德金融-美股策略周报_市场情绪再转弱_防守为主_15页_3mb

报告摘要

宏观数据
- 美国2月新房销售环比增长1.8%（略低于预期），初请失业金人数回落，四周移动平均环比降2%。
- 核心PCE同比升至2.8%（高于预期），密大消费者通胀预期创1993年以来新高。
市场情绪
- 恐惧与贪婪指数进入“极度恐惧”区间，市场多数分项指标显示悲观情绪持续蔓延。
- 全球权益市场周跌1.4%，黄金周涨3.2%。
美股表现
- 标普500周跌1.5%，风格上“大盘价值”表现优于小盘成长。
- 个股涨跌分化，222只股上涨（占比仅44%），跑赢基准的行业增至25个，集中在企业服务、食品饮料和电信服务。
价量指标
- 企业服务为资金流入最多的行业（日均资金强度23.7亿美元），半导体为流出最严重。
- 热门股为特斯拉、美元树、AT&T。
策略建议与重点
- 市场矛盾加剧：通胀超预期与美联储降息路径预期冲突，建议以防御策略为主。
- 建议关注黄金和伯克希尔B。
- 关税政策影响：美国加征25%汽车关税引发股价动荡，汽车行业供应链重构压力大，短期表现疲软但长期估值预期回升；特斯拉相对受益于本土化战略优势。