20251107-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

A 股市场宽基指数投资动态总结

1. 市场表现

• 当日走势：2025年11月6日，各宽基指数普遍上涨。创业板指（1.84%）和中证500（1.61%）涨幅居前。
• 年内表现：创业板指（50.57%）以最大涨幅领跑，中证2000（33.88%）和中证500（28.29%）紧随其后。上证50涨幅最小（13.41%）。
• 均线支撑：全部指数已回升突破5日、10日及20日均线，且距离20日均线支撑位超过1%。

2. 资金与换手率

• 成交占比：沪深300（27.4%）交易金额最高，其次为中证2000（23.77%）。
• 换手率：中证2000换手率最高（4.34），创业板指（2.67%）、中证1000（2.71%）次之，上证50换手率最低（0.3%）。

3. 收益分布与形态

• 泛指当前收益曲线右偏（负偏态），表明收益多为正向，但指数分布较分散。
• 峰度负偏离程度展示指数偏离正态分布变化，创业板指和中证1000表现迥异。

4. 风险溢价指标

• 风险溢价分布：近5年分位值显示中证500（92.38%）、沪深300（91.98%）目前处于较高水平，中证2000（63.33%）、创业板指（86.83%）处于相对低位。
• 均值回规现象明显，指数波动率不同，并伴随政策性波动（如关税事件）。

5. 市盈率（PE-TTM）

• 估值水平：中证1000（98.1%）、中证500（97.44%）分位值超历史平均线，远高于估值警戒线（例如创指已处57.19%分位，估值相对较低）。
• 渗透面广，各指数分位值波动较大，仅中证全指（64.48%）处于中性水平。

6. 股息率

• 股息表现：创业板指、中证1000分位值高（67.02%与36.61%），而沪深300、中证500分位值较低（分别为14.71%、13.14%）。
• 利息收益组合较低，但部分指数具有避险属性。

7. 破净率

• 各指数破净率差异明显，上证50为最高（20.0%），中证全指（5.28%）较低，而创业板指处于低位（1.00%），显示整体市场估值处于高位。

风险提示：本报告不构成投资建议，存在一定数据缺失风险及模型误差，投资者应自行参考市场变量作决策。