20250917-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

总结报告：江海证券金融工程研究 2025年9月17日宽基指数分析

市场表现

在2025年9月16日，宽基指数涨跌分化，中证2000和中证1000涨幅居前，分别为1.61%和0.92%，而上证50和沪深300下跌0.5%和-0.21%。当周上证50和沪深300连续三日下跌。月、季和年度涨跌幅上，除了上证50外，其他指数多数上涨，创业板指在年度涨幅最大，达44.15%。

均线比较

上证50击破5日均线，沪深300趋于支撑位。中证500、中证全指和创业板指处于近250日高位，显示强势；其他指数如上证50、沪深300则显示弱势。

资金情况

宽基指数资金占比方面，沪深300交易金额最高（26.49%），中证2000和中证1000位列第二和第三。换手率显示创业板指最高（4.91%），上证50最低（0.34%），反映市值大小和流动活跃度的差异。

日收益率分布

每日收益率分析显示，创业板指正偏态最大，峰度过高，表明更高极端正收益概率。中证2000峰度最小，分布更集中，反映均值趋势。

风险溢价

当前风险溢价分位值中，中证2000和中证1000接近100%，暗示风险溢价高、可能估值被低估；相反，上证50和沪深300分位值低，风险溢价低，可能估值偏高。波动显示均值复归现象。

PE-TTM估值

各宽基指数PE-TTM分位值显示，中证500和中证全指分位值最高（98.02%和100.00%），可能相对于历史估值高；反之，创业板指分位值低（59.26%）。波动和分布显示估值整体上移，但稳定性差异。

股息率

股息率分位值方面，创业板指和中证1000接近100%，股息率相对较高，提供稳定回报；中证500和中证2000分位值低，股息率较低，投资吸引力可能较低。

破净率

破净率显示，上证50破净率最高（22.0%），反映工业股估值被低估；创业板指破净率最低（1.0%），表明高科技股可能被高估或市场乐观。

风险提示

本报告存在数据和模型风险，并仅从金融工程角度分析指数数据，不构成投资建议，投资者应自行判断，注意免责条款。