赛迪：2021年智能网联汽车投资环境和融资水平报告_32页_3mb

《2021年智能网联汽车投资环境和融资水平报告》总结

核心内容

本报告分析了中国智能网联汽车产业发展情况、投融资全景、面临的问题、发展趋势及产业发展的几点思考。报告指出，中国智能网联汽车产业发展迅速，政策体系不断完善，融资环境持续优化，但同时也面临商业化模式不清晰、技术路径不确定、信息安全问题及资本市场退出渠道不畅等挑战。

主要观点

产业发展情况

• 全球重视：全球主要经济体高度重视智能网联汽车发展，中国亦在积极推进。
• 产业规模增长：2016-2020年，中国智能网联汽车产业规模从无到有，2020年达到2556亿元，同比增长54.3%。
• 技术突破：车载激光雷达、人工智能芯片算力等关键技术达到国际先进水平，L2级乘用车新车市场渗透率已达20%。
• 测试示范拓展：全国开放测试区域超过5000平方公里，测试总里程超500万公里，大型港口货运车辆的自动驾驶应用占比达50%。

投融资全景

• 投融资总额增长：2016年投融资额为30亿元，2020年达225亿元，年均增长123.3%；2021年上半年达220亿元，接近2020年全年水平。
• 融资事件数量上升：2021年上半年融资事件达49件，同比增长53.1%。
• 融资领域集中：自动驾驶系统解决方案、车联网和Robotaxi是主要融资领域，合计占融资事件的75.5%和融资额的72.2%。
• 区域分布集中：北京、上海、深圳、苏州、杭州等城市是投融资主要区域，其中北京以167件居首，上海81件，合计占66%。
• 融资类型以风险投资为主：风险投资占比75.5%，股权投资占比24.5%。
• 上市融资较少：2016-2021年上半年，共有9家企业成功上市，主要集中在自动驾驶系统解决方案和车联网领域。

投融资趋势

• Robotaxi融资额高：2020年Robotaxi领域融资额达102亿元，高于自动驾驶系统解决方案领域。
• 车联网稳步增长：2020年车联网领域融资额达28亿元，但融资事件数量略有下降。
• 核心技术领域融资活跃：雷达、芯片、算法等领域的融资活跃度呈上升趋势。

关键信息

投融资数据

• 2016-2020年：产业规模从无到有，2020年达2556亿元；投融资总额从30亿元增长至225亿元，年均增长123.3%。
• 2021年上半年：投融资总额达220亿元，同比增长118.0%；融资事件达49件，同比增长53.1%。
• 2021年上半年：自动驾驶系统解决方案融资额达104亿元，超过2020年全年；Robotaxi融资额达102亿元，占比较高。

区域分布

• 北京：投融资事件最多，达167件，集中于自动驾驶系统解决方案和车联网。
• 上海：投融资事件达81件，聚焦于车路协同技术，建设多个开放测试区。
• 深圳：投融资事件以车联网为主，推动5G独立组网和智能网联应用示范区建设。
• 杭州、广州、武汉：各具特色，杭州依托阿里巴巴，广州开展自动驾驶出租车试运营，武汉推动无人驾驶技术落地。

融资类型

• 风险投资为主：2016年风险投资占比高达94.9%，2021年上半年降至75.5%。
• 股权投资增长：2021年上半年股权投资占比升至24.5%。

上市融资

• 上市企业：2016-2021年上半年，共有9家企业成功上市，其中4家为自动驾驶系统解决方案企业，5家为车联网企业。
• 城市分布：上海、深圳各有3家企业成功上市。

并购情况

• 并购事件较少：2016-2021年上半年，共发生7起并购事件，其中4起为自动驾驶领域，3起为车联网领域。
• 城市分布：深圳发生3起并购事件，北京、广州、杭州、天津各1起。

面临的问题

1. 商业化模式不清晰：自动驾驶应用仍处于探索阶段，受限于交通标识、行人和车辆干扰等问题。
2. 技术实现路径不确定：单车智能难以解决高精度定位和感知识别问题；车路协同方案受设备覆盖范围限制。
3. 信息安全问题：网络风险威胁用户安全，数据安全引发高度关注，境外上市存在数据安全风险。
4. 资本市场退出渠道不畅：风险投资主要依赖股权转让和并购退出，资本流通性不高。
5. 责任归属争议：现行《道路交通安全法》不适用于自动驾驶车辆，责任分担问题尚无明确法规。

发展趋势展望

1. 产业发展加快：销量和市场占有率持续攀升，智能硬件成本下降，软件系统逐步成熟。
2. 应用场景商业化：简单化场景（如道路封闭、静态障碍物）更受关注；网约车出行作为高价值场景将快速发展。
3. 关键技术突破：多传感器融合算法、车路协同系统、V2X通信技术等成为技术突破重点。
4. 资本市场改革：科创板注册制改革、降低盈利要求、支持技术创新，有望缓解融资难题。
5. 车路协同技术受重视：随着智慧交通建设推进，车路协同基础设施逐步完善，路侧智能单元（RSU）等技术成为关注焦点。

产业发展几点思考

1. 强化方向引导：重点突破芯片、智能操作系统、车载计算平台等关键核心技术。
2. 加强行业管理：构建良性竞争环境，引导龙头企业错位发展，带动上下游协同。
3. 优化产业布局：提高资源配置效率，形成优势化、特色化、差异化的产业发展格局。
4. 完善配套政策：打造全方位产学研合作机制，构建协同创新网络，推动跨领域创新发展。
5. 加强产融合作：建立多层次融资体系，鼓励企业科创板、创业板上市，优化间接融资渠道。