20230213-国投安信期货-大类资产运行周报_美元指数持续反弹_全球股市承压回落_8页_1mb

大类资产运行周报（20230206-20230210）总结

核心内容概述

本周报分析了2023年2月6日至2月10日期间，全球及国内大类资产的表现及趋势，重点聚焦于股市、债市、汇市和商品市场。整体来看，全球市场呈现商品反弹、股债回落的格局，而国内市场则以债市偏强、股市和商品弱势为主。

主要观点

全球市场表现

• 股市：主要股市普遍回落，新兴市场表现弱于发达市场，亚太市场跌幅较大，欧洲和美洲市场亦有显著下跌。
• 债市：美债收益率整体抬升，10年期美债收益率上涨21个基点至3.74%，全球债券指数下跌1.63%。
• 汇市：美元指数周度上涨0.56%，非美货币普遍贬值，人民币汇率走弱。
• 商品市场：国际油价大幅反弹，主要因俄罗斯计划减产，但工业金属和贵金属价格普遍下跌，农产品则有所上涨。

国内市场表现

• 股市：A股主要宽基指数普遍回落，其中上证综指下跌0.08%，沪深300下跌0.85%。
• 债市：国内债市偏强运行，企业债表现优于信用债和国债。
• 商品市场：国内商品市场延续弱势，能源板块微涨，化工、贵金属等板块下跌。

关键信息

全球数据

• 美元指数：上涨0.56%，反映市场对美联储加息周期的持续预期。
• 美债收益率：10年期美债收益率上涨21bp至3.74%。
• 商品价格：RJ/CRB商品价格指数上涨1.61%，标普高盛商品全收益指数上涨3.95%，其中能源板块涨幅显著，达到7.30%。
• 全球股市：新兴市场股市指数下跌2.41%，发达市场下跌1.31%。
• 全球债市：全球债券指数下跌1.63%，信用债指数下跌1.83%，高收益债指数下跌1.94%。

国内数据

• CPI与PPI：1月CPI同比上涨2.1%，PPI同比下降0.8%，剪刀差继续扩大。
• 信贷数据：1月人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元，社会融资规模增量为5.98万亿元。
• M2与M1：1月末M2同比增长12.6%，M1同比增长6.7%，M2-M1剪刀差收窄。
• 股市表现：中证1000指数上涨0.73%，上证50下跌1.01%，创业板指下跌1.35%。
• 债市表现：中债-企业债总财富指数上涨0.25%，中债-国债总财富指数微涨0.05%。
• 商品表现：WIND商品指数下跌1.12%，能源板块微涨3.00%，化工板块下跌3.81%，贵金属下跌4.03%。

大类资产价格展望

• 全球：需持续关注美联储政策动向及市场对美元货币政策预期的修正，商品价格或继续受供需影响。
• 国内：信贷数据表现良好，显示实体经济融资需求回暖，对经济复苏有积极作用，春季行情或仍有向上空间。

风险提示

• 通胀数据改善不及预期：若通胀数据未达预期，可能影响市场对货币政策的判断，进而对资产价格产生压力。

数据来源

• Wind 资讯
• Bloomberg
• 国家统计局
• 中国人民银行

分析师信息

• 丁沛舟：国投安信期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经历，擅长基本面研究。

免责声明

• 本报告仅供国投安信期货有限公司的客户使用。
• 本报告基于已公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 本报告不构成投资建议，使用本报告的任何损失由客户自行承担。
• 本报告版权归国投安信期货有限公司所有，未经许可不得复制或传播。