20220715-浙商期货-联储加息预期有所回落_美国三大股指涨跌不一_6页_641kb

文档总结

核心内容

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队撰写，发布于2022年7月15日。报告分析了国内外金融市场近期走势，涵盖股票、债券、黄金等主要资产类别，并对相关宏观经济数据进行了解读。

主要观点

国外市场分析

1. 美股表现分化：美国三大股指周四收盘涨跌不一，道指和标普500指数下跌，纳指微涨。
2. 市场情绪受压制：多空博弈激烈，个股涨多跌少，成交额再次突破1万亿元。
3. 板块表现不一：两轮车、储能、中船系等板块涨幅居前，而高速公路、厨卫电器、电力板块跌幅较大。
4. 美债收益率波动：美债收益率涨跌不一，3月期和2年期收益率下降，10年期收益率小幅上升。
5. 通胀数据超预期：美国6月CPI、PPI数据“爆表”，PPI同比上升11.3%，核心PPI同比升8.2%，引发市场对美联储更激进加息的预期。
6. 美联储加息预期：沃勒表示，7月基本预期是加息75个基点，若数据支持，可能加息更多。他强调通胀高企背景下，提前收紧政策是必要的。

国内市场分析

1. 用电量数据增长：6月全社会用电量7451亿千瓦时，同比增长4.7%；1-6月累计用电量增长2.9%。
2. 小微企业贷款增长：截至6月末，全国小微企业贷款余额达55.84万亿元，普惠型小微企业贷款余额同比增长22.64%。
3. 房地产政策收紧：西安市出台全国首个针对延期交房的政策，强化商品房预售资金监管，所有购房款需直接存入专用监管账户。
4. 快递行业稳健增长：上半年全国快递业务量增长3.7%，业务收入增长2.9%；6月业务收入和业务总量分别增长9.3%和8.5%。
5. 金融系统稳定：银保监会指出，上半年银行业保险业主要经营和风险指标均处于合理区间，信贷资产质量基本稳定，不良贷款率下降，拨备覆盖率提升。

关键信息

市场动态

• A股走势：三大指数分化，沪指窄幅震荡，创业板指单边上行。
• 黄金市场：COMEX期金收盘下跌，6月加息预期在3.25%-3.5%，SPDR黄金持仓量减少。
• 债市表现：国债期货全线收涨，10年期主力合约上涨0.14%，资金面有所宽松。

数据亮点

• 美国CPI、PPI数据：PPI同比升至11.3%，核心PPI升至8.2%，均高于市场预期。
• 中国用电量：6月用电量同比增长4.7%，城乡居民生活用电增长显著。
• 小微企业贷款：普惠型小微企业贷款余额同比增长22.64%，显示政策对小微企业支持力度增强。

今日提示

• 国内数据发布：
  • 中国第二季度GDP年率
  • 中国1-6月规模以上工业增加值年率
  • 中国6月社会消费品零售总额年率
  • 中国6月城镇固定资产投资年率
• 国外数据发布：
  • 欧元区5月季调后贸易帐
  • 美国6月零售销售月率
  • 美国6月进口物价指数月率
  • 美国6月工业产出月率
  • 美国7月密歇根大学消费者信心指数初值

操作建议

• 股指：建议持有IC2212多单，因企业盈利前景改善。
• 债市：利率短期回升，期债建议观望。
• 黄金：建议观望，因市场对加息预期增强，黄金承压。

图表信息

• 图1：国债收益率历史走势，显示近期波动情况。
• 图2：国债收益率曲线及每日变动，反映市场对利率的预期变化。

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