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浙商早知道总结（2026年05月15日）

核心内容概览

2026年5月15日的浙商早知道文档提供了当日A股、港股市场表现分析，以及对新兴产业和策略的推荐与观点。文档还包含对峰岹科技的投资推荐、市场观点分析、风险提示等内容。

市场总览

行情回顾

• 上证指数：下跌1.52%
• 沪深300：下跌1.68%
• 科创50：下跌2.55%
• 中证1000：下跌1.97%
• 创业板指：下跌2.16%
• 恒生指数：上涨0.6%

行业表现

• 最佳行业：银行（+0.27%）、食品饮料（+0.04%）
• 最差行业：国防军工（-4.34%）、传媒（-4.1%）、计算机（-3.59%）、有色金属（-3.41%）、电力设备（-2.95%）

资金动态

• 全A总成交额：33881亿元
• 南下资金：净流出97.12亿港元

重要推荐

峰岹科技（688279）

公司定位

国内电机驱动控制芯片领军企业。

推荐逻辑

• 双轮驱动：机器人业务与AI服务器散热业务共同推动增长
• 超预期点
  • AI服务器散热带来持续需求
  • 机器人业务绑定三花中长期发展

盈利预测与估值

年份	营业收入（亿元）	营业收入增长率	归母净利润（亿元）	归母净利润增长率	每股盈利（元）	PE（倍）
2026	1100.30	42.17%	384.31	75.53%	3.34	68.81
2027	1508.15	37.07%	565.29	47.09%	4.91	46.78
2028	2089.77	38.57%	751.62	32.96%	6.53	35.18

催化剂

• AI需求增长
• 机器人量产预期

风险因素

• 下游需求波动
• 市场竞争加剧
• 技术研发不确定性

重要观点

沃什上任对市场的潜在影响

所在领域

策略分析

核心观点

• 美股：盈利强劲与宽松预期支撑成长股，长期关注银行股机会
• A股：中短期利好成长风格，长期边际利好红利风格
• 港股：短期关注AI链结构性机会，长期重视高股息

政策分析

• 降息倾向：沃什偏好截尾均值PCE，倾向于降息，符合特朗普政治诉求，年内或有一次降息
• 缩表风险：缩表优先级较低，风险与空间约束较大，当前流动性偏紧，不具实施基础

市场差异

• 当前利率期货隐含年末加息可能，但预计沃什上任后货币政策将偏鸽

风险提示

• 国际地缘政治风险超预期
• 模型设计具有主观性
• 美国通胀超预期上行

投资评级说明

证券投资评级

• 买入：证券涨幅高于沪深300指数20%以上
• 增持：证券涨幅在10%~20%之间
• 中性：证券涨幅在-10%~10%之间
• 减持：证券涨幅低于-10%

行业投资评级

• 看好：行业涨幅高于沪深300指数10%以上
• 中性：行业涨幅在-10%~10%之间
• 看淡：行业涨幅低于-10%

法律声明

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