20250108-大越期货-铁矿石早报_12页_560kb

大越期货铁矿石早报总结

交易咨询资格：
投资咨询证号：Z0018012 证件号码：F3042042
政策依据：证监许可【2012】1091号
联系方式：0575-85226759

一、当日观点

铁矿石市场整体呈现偏空趋势：

1. 基本面

   • 钢铁厂铁水产量小幅回落，原料需求进入淡季，原料供应仍偏高，港口库存持续高位。
   • 现货市场出现中小钢厂补库行为。政策上，积极财政政策与宽松货币政策释放，或对短期市场起到一定支撑。

2. 基差与走势

   • 日照港PB粉现货对20日均线的基差为92，现货升水期货；环比库存增加，港口库存仍处于高位（1487.694万吨）。
   • 盘面上，价格位于20日线下方且20日线持续下行，短期偏震荡偏弱运行，I2505合约日内交易区间745-766，建议以偏空操作为主。

3. 资金动向

   • 铁矿主力持仓空头力量减少，可能对价格起到一定支撑。

二、利多因素

1. 钢厂补库有所增加，政策刺激积极。

三、利空因素

1. 港口库存持续累高，终端需求不及预期，钢厂阶段性放假。

四、一周展望

受供需转弱预期影响，价格重心预计继续下移，短期震荡偏弱为主。预计回调后可能提供短期操作机会，需警惕钢厂大幅减产导致的需求进一步下滑风险。

五、风险提示

• 下行风险：钢厂减产引发需求走弱。
• 上行风险：终端需求显著改善，钢厂维持高开工。

六、免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自负，期货市场存在较大风险，请谨慎操作。

证券代码：839979
公司地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼
电话：400-600-7111