20201018-安信证券-基金市场和组合周报_证券和煤炭ETF份额大幅增长_节后偏股基金发行降温_23页_4mb

金融工程主题报告总结

核心内容概述

本报告总结了近期国内及海外基金市场动态、ETF资金流动情况、公募基金仓位变化以及基金组合表现等内容，涵盖新成立基金、正在申报基金、ETF产品表现、QDII产品折溢价、公募基金仓位监测和海外ETF资金流等关键信息。

主要观点

1. 国内基金市场动态

• 新成立基金：上周共10只基金（A/C记同一只）成立，发行总额508.18亿元。其中，偏股型基金募集金额达447.8亿元，主要由两只蚂蚁战略配售基金（各120亿元）和中欧互联网先锋（99亿元）贡献。节后第一周基金发行数量和金额均有所下滑。
• 正在申报基金：消费类基金申报减缓，而量化对冲产品节奏加快，港股科技类指数产品集中申报（8月以来共12只）。
• 近期上市基金：本周华夏中证浙江国资创新发展ETF上市，表现稳健。
• QDII型ETF和LOF基金折溢价：纳指ETF和油气类QDII产品溢价均有所回落，部分产品场内溢价率降至5%以下。

2. 国内ETF详情

• 股票型ETF：国庆后第一周小幅净流出-28.8亿元。
• 宽基ETF：上证50和沪深300资金流占优。
• 行业ETF：金融地产类ETF领涨，份额持续增长(+22亿)；医药类ETF持续领涨。
• 主题ETF：新能车类资金连续两周流出(-6.3亿)，而芯片类ETF交投活跃，近期持续净流入；中证红利ETF获增持(+2.7亿)。

3. 公募基金仓位监测

• 平均仓位：股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金当期平均仓位分别为88.24%、88.33%、62.01%，相比一周前分别下降0.03%、0.16%、0.38%。整体仓位小幅下行。

4. 海外ETF产品动态

• 美国ETF资金流：总体呈现股、债、商品集体净流入态势。美股权益型ETF大幅净流入+95.4亿美元，国际权益型流入+34.5亿美元，固收类持续净流入+44.8亿美元，商品类ETF小幅流入+5.9亿美元。
• 单个ETF表现：QQQ（纳指ETF）净流入+52.36亿美元，居首；iSharesRussell2000因指数新高被持续增持；HYG（高收益债ETF）受益于信用利差收窄，净流入+6.9亿美元；GLD（黄金ETF）净流入+3.1亿美元。
• 资产配置型ETF：份额上行，显示投资者对分散投资的兴趣增加。

5. 基金组合跟踪

• 逆向进取组合：上周回报+0.26%。
• 风险再平衡组合：上周回报+0.87%，样本外表现良好。
• 结构化风险平价组合：上周回报+0.78%，表现稳健。
• 详情：可前往Wind-PMS搜索“安信量化”获取全部策略组合数据。

关键信息

国内基金市场

• 新成立基金：国庆前科创50ETF和蚂蚁战投基金均大幅超募，其中华夏、易方达等基金确认比例低至20%以下。
• 爆款基金：2020年7月为爆款基金超级月，共21只；8月至9月仍有19只，但发行热度有所回落。
• ETF资金流：金融地产类ETF领涨，份额增长；医药类ETF持续领涨；芯片类ETF交投活跃，持续净流入；新能车类ETF资金连续流出。

海外ETF市场

• 资金流向：美股权益型ETF、固收类ETF、商品类ETF均呈现净流入。
• ETF表现：QQQ净流入最大，HYG和GLD表现突出；资产配置型ETF份额增加。

风险提示

• 所有数据均来自公开市场，若市场环境发生巨大变化，模型可能失效。

附录信息

• 指数基金分类表：包含多个ETF分类，如规模、宽基、行业、主题等，提供详细资金流动和份额变化数据。
• 基金组合数据：包括逆向进取、风险再平衡、结构化风险平价等组合的仓位和历史回报数据。

总结

整体来看，国内基金市场在节后第一周发行量有所下降，但科创50ETF和蚂蚁战略配售基金仍表现强劲。量化对冲产品申报加快，港股科技类指数产品集中申报。ETF市场中，金融地产、医药类表现较好，芯片类ETF交投活跃，而新能车类ETF资金持续流出。海外ETF市场则呈现股、债、商品净流入趋势，其中美股权益型ETF表现突出，黄金ETF持续增持。基金组合表现稳健，但需注意市场环境变化可能影响模型有效性。