20131125-渤海证券-机械行业_11月第4周周报-关注市场热点迭起背景下的主题投资机会_14页_649kb

机械行业11月第4周周报总结

核心内容

本报告分析了2013年11月18日至22日期间机械行业的市场表现与投资机会，指出行业整体呈现“先扬后抑”的走势，最终以2.22%的涨幅位列中信一级行业第17位，跑赢沪深300指数0.21个百分点。行业热点主要集中在“安防监控”和“通用航空”两大主题，带动了“航空航天”板块的强势表现，涨幅达9.67%。而“铁路设备”和“化石能源机械”板块则因市场热点转移而下跌。

主要观点

• 政策影响已基本落地：尽管多项利好政策已出台，但其对实体经济的改善仍需时间，短期内行业仍以主题投资为主。
• 主题驱动行情持续：具有政策和业绩支撑的“页岩气”、“生态农业”、“水利水电”等概念可能成为未来驱动行业发展的短期因素。
• 行业评级为中性：渤海证券维持机械行业“中性”投资评级，认为行业在政策与市场双重推动下仍有发展潜力，但整体波动性较大。
• 重点推荐公司：包括中国南车、富瑞特装、惠博普、杰瑞股份、新界泵业、赛象科技、江钴股份等，认为这些公司在政策与市场热点中具备较强的竞争力和投资价值。

关键信息

1. 行业公司信息

• 通用航空改革放权：国家将非军事相关的通用航空飞行任务审批权下放给民航，空域分类管理办法最快年底出台，有利于通航产业快速发展。
• 页岩气开发进展显著：页岩气勘探开发取得突破，总产能近150万方，预计2015年可超额完成65亿方的产量目标。政策支持和商业化前景初现，民营企业参与门槛逐步降低。
• 航天晨光筹划定增：公司停牌筹划非公开发行，与大股东资产整合预期强烈，可能进一步拓展其在改装车辆和精密技术装备领域的业务。
• 中航精机终止定增：因资产权属问题，公司终止非公开发行方案，但其他原募投项目仍在推进。
• 中国南车获得地铁订单：公司再获广州地铁7号线138辆订单，其产品具备环保、智能、安全等优势，有助于巩固其在轨道交通领域的领先地位。
• 中国南车独家承担援土库曼斯坦项目：公司出口的内燃机车在土库曼斯坦表现优异，承担了该国80%的货运量和全部客运任务，提升了其国际影响力。
• 新莱应材拓展医用洁净压力容器业务：公司与美国ABC公司成立合资公司，生产不锈钢医用洁净压力容器，预计具有良好的盈利能力。

2. 市场表现与主要观点

• 行业整体涨幅2.22%：机械行业跟随大盘先扬后抑，涨幅高于沪深300指数。
• 航空航天板块领涨：以9.67%的涨幅成为行业领头羊，主要受益于军工资产证券化热潮。
• 铁路设备与化石能源机械板块下跌：因市场热点转移，板块表现相对较弱。
• 短期主题投资为主：行业短期仍将依赖政策与市场热点驱动，如页岩气、生态农业、水利水电等。

投资评级说明

重点推荐品种

• 中国南车
• 富瑞特装
• 惠博普
• 杰瑞股份
• 新界泵业
• 赛象科技
• 江钴股份

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