20160131-聚孚金融-信托行业舆情月报_16页_758kb

信托市场2016年1月舆情月报总结

核心内容概述

2016年1月，信托市场在政策调整、业务转型及市场波动的多重影响下，呈现出收益率下降、受益权转让活跃、国际化业务探索加速以及监管政策推进等趋势。同时，信托公司积极寻求转型路径，包括设立子公司、拓展资产证券化、推动家族信托发展等。整体来看，信托行业在保持传统业务稳定的同时，也在不断探索新的增长点。

主要观点与关键信息

一、市场动态

1. 新三板集合信托产品发行加速

   • 17家信托公司发行近50只新三板集合信托产品，四川信托发行量最大。
   • 信托公司凭借对实体企业深入理解的优势，在新三板市场中寻找优质项目。

2. 新发信托收益率下滑，二手信托转让活跃

   • 新发“一手”信托产品收益率持续下降，而“二手信托”转让市场却火爆。
   • 目前转让主要以信托公司内部为主，第三方理财公司及互联网公司也开始参与。

3. 信托产品年化收益率预计降至7%

   • 受流动性宽裕和社会融资成本下降影响，信托产品收益率持续下滑，预计全年降至7%左右。
   • 华融信托认为，固收类信托产品收益率将逐步向GDP增速靠拢。

二、行业动态

1. 股权质押信托占比约6.5%

   • 股权质押信托在上市公司中占比不高，但部分质押股票已“腰斩”，风险可控。
   • 上市公司股东通过增加保证金和补充质押物，缓解了质押风险。

2. 信托与互联网银行合作激活小微金融

   • 华澳国际信托与浙江网商银行合作，利用大数据信用评估服务小微企业。
   • 网商银行输出技术与风控优势，助力信托公司提升服务小微的能力。

3. 信托公司上市政策“阀门”或松动

   • 尽管监管机构意见尚未统一，信托公司上市仍被视为行业发展的方向之一。
   • 2015年4月发布的《信托公司行政许可事项实施办法》中，上市相关条款被删除，政策仍存不确定性。

4. 信托公司通过设立专业子公司推动转型

   • 子公司平台被视为信托公司转型的重要支撑，有助于提升专业化管理能力。
   • 需注意子公司发展与信托母公司的关联性，避免盲目扩张带来的风险。

5. 信托公司国际化业务发展提速

   • 信托公司积极布局QDII业务，但受限于监管政策，额度增长缓慢。
   • 信托公司国际化业务仍以通道为主，未来将向主动管理过渡。

6. 资产证券化业务成为转型方向

   • 信托公司通过ABN与企业ABS拓展资产证券化业务，争取主导权与盈利空间。
   • 企业ABS的发起方多为非金融机构，更易发挥信托公司优势。

7. 供给侧改革推动信托转型

   • 供给侧改革鼓励创新与新兴产业发展，信托公司可与政府合作设立引导基金。
   • 信托公司应加快创新步伐，积极参与经济结构调整。

三、机构动态

1. 爱建信托兑付佳兆业项目

   • 爱建信托成功兑付7亿元佳兆业项目，风险已化解。

2. 厦门信托首只公益信托产品落地

   • 厦门信托联合农商银行及慈善总会设立“乐善有恒”公益信托产品，首笔善款100万元。

3. 中诚信托加速海外布局

   • 中诚信托在资产证券化、资本市场、国际业务等方面持续创新，推动转型。

4. 山东信托拟赴港IPO融资不超过5亿美元

   • 山东信托计划在2016年第三季度进行IPO，融资规模上限为5亿美元。

5. 安信信托获准募集新股并发布年报

   • 安信信托获准募集新股，注册资本增加。2015年年报显示其净利润同比增长70%。

6. 中信信托推出家族信托品牌

   • 中信信托推出“中信信托·家族信托”品牌，提供标准化与定制化产品，管理资产规模达数十亿。

7. 中海信托获股指期货业务资格

   • 中海信托获得股指期货业务资格，有助于拓展对冲类产品业务。

8. 绿地拟收购杭州信托股权并增资

   • 绿地控股拟收购杭州信托11.05%股权，增资后持股比例将达近20%。

9. 华宝信托发行首单QDII集合信托产品

   • 华宝信托发行QDII产品，投资海外中资美元债，支持人民币国际化。

总结

2016年1月，信托行业在政策引导、市场波动及业务创新等多重因素影响下，展现出转型发展的积极态势。信托产品收益率下降、受益权转让市场活跃、国际化业务探索加速、资产证券化业务拓展以及子公司平台建设等成为行业重点。与此同时，监管层推动信托统一登记制度，有助于提升市场透明度与流动性。信托公司需在政策与市场变化中把握机遇，加强主动管理能力，推动行业高质量发展。