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国新国证期货早报总结（2023年1月11日）

一、核心内容概述

国新国证期货早报聚焦于2022年12月及2023年初期的金融与商品市场动态，涵盖货币政策、国际关系、产业政策、商品价格走势及技术分析等多个方面，旨在为投资者提供全面、准确的市场信息与分析。

二、主要政策与市场信息

1. 货币政策与金融数据

• 社会融资规模：2022年全年社会融资规模增量为32.01万亿元，较上年增加6689亿元；12月社会融资规模增量为1.31万亿元，较上年减少1.05万亿元。
• 人民币贷款：全年对实体经济发放的人民币贷款增加20.91万亿元，占社会融资规模的65.3%，同比提高1.7个百分点；12月新增人民币贷款1.4万亿元，同比多增2665亿元。
• M2增长：12月末广义货币M2余额为266.43万亿元，同比增长11.8%，增速较上月低0.6个百分点，但较上年同期高2.8个百分点。
• 数字人民币：自2022年12月起，“流通中货币(MO)”包含数字人民币，12月末数字人民币余额为136.1亿元，对M1、M2增速无明显影响。

2. 国际关系与入境政策

• 中国暂停日本赴华签证：中国暂停向日本游客发放签证，作为对日本歧视性入境限制的对等措施，相关措施将视韩国取消入境限制而调整。
• 中韩签证暂停：中国驻韩使领馆暂停签发韩国公民赴华短期签证，包括访问、商务、旅游等类别。

3. 产业政策与市场动态

• 房地产政策：央行与银保监会推动房地产业向新发展模式平稳过渡，重点支持优质房企，改善资产负债表。
• 新能源汽车市场：乘联会指出，全国限购政策趋于宽松，但北京短期内不会开放汽车限购，且认为有关牌照完全放开的传言不实。
• 数字贸易发展：杭州市委书记刘捷调研蚂蚁集团，鼓励其抢占全球竞争制高点，助力数字贸易发展。

4. 新能源汽车销量

• 新能源乘用车批发销量：2022年12月新能源乘用车批发销量达75.0万辆，同比增长48.9%，环比增长2.5%。
• 零售销量：12月零售销量达64.0万辆，同比增长35.1%，1-12月累计零售销量达567.4万辆，同比增长90.0%。

三、商品价格走势分析

1. 碳酸锂价格

• 工业级碳酸锂价格近两个月累计下跌21.6%，现报45.25万元/吨；电池级碳酸锂累计下跌17.8%，现报48.5万元/吨。

2. 中国股市预期

• 高盛预测中国将在2035年左右超过美国成为世界最大经济体，中国GDP占比已从2000年的12%上升至目前略低于80%。
• 摩根士丹利上调MSCI中国指数2023年底目标位至80点，较最新收盘价有13%上涨空间。

3. 能源与化工品

• 国债：1月10日期债小全线收跌，10年期国债跌0.32%，5年期国债跌0.27%，2年期国债跌0.16%。
• 上海原油：美元走弱支撑油价，但美联储鹰派言论引发担忧，美原油指数窄幅震荡，收于74.80美元/桶。
• 燃料油：价格维持窄幅整理。
• 沥青：基本面偏弱，价格跟随原油震荡运行，技术面显示震荡偏弱走势。
• PP（聚丙烯）：PP2305合约处于低位震荡盘整阶段，关注低位窄幅震荡筑底的变化。
• 焦炭：焦炭2305合约高位震荡，短期波幅较小，注意快进快出。
• 天然橡胶：沪胶震荡，青岛一般贸易库存继续累库，保税库存增幅增加。
• 郑糖：受美糖反弹影响，郑糖3月合约夜盘止稳震荡。
• 豆粕：国际市场阿根廷大豆播种接近尾声，天气不利，巴西大豆产量前景较好，支撑价格；国内豆粕库存连续回升，供应趋好。
• 玉米：春节临近，东北产区售粮积极性下降，节前集中售粮压力不大，节后可能增加。
• 生猪：临近春节，猪肉消费改善，但屠宰企业备货接近尾声，养殖端出栏加快，供需矛盾凸显。
• 棕榈油：马来西亚1月1-10日棕榈油出口量环比下降49.75%，显示需求疲软。

四、金属与大宗商品

1. 沪铜

• 沪铜2302合约周二夜盘震荡上涨，最高至67360，收盘67310，涨幅1.20%。国内经济刺激政策及疫情缓解支撑需求，但1月需求偏弱，库存季节性增加。

2. 铁矿石

• 本期澳巴发运回落，国内到港量减少，铁矿石市场供需双弱。钢厂节前补库接近尾声，发改委加强价格监管，短期价格高位震荡。

3. 螺纹钢

• 上周螺纹供应和表需下降，库存持续累库，供需双弱。地产政策支持下，需求预期改善，短期价格高位震荡。

五、风险提示与免责声明

• 投顾观点为独立分析，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 本报告信息来源可靠，但不保证其准确性和完整性，不承担因使用本报告而产生的任何责任。
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六、客户适配说明

• 本产品适合所有客户使用，尤其适合日内短线投资者，提供品种走势分析和个人独立观点。