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大越期货2021年2月26日贵金属早报总结

核心内容概述

本报告分析了2021年2月26日贵金属市场的走势，重点关注黄金和白银。整体来看，受美债收益率攀升和美元走强的影响，金价和银价均出现回落，但市场情绪和风险偏好变化对金银价格仍有一定支撑作用。

主要观点

黄金市场分析

1. 基本面

   • 美国经济数据好于预期，10年期国债收益率跳升10个基点至1.494%，创2020年2月21日以来新高，盘中一度触及1.61%，引发风险资产抛售潮。
   • 恐慌指数VIX涨幅扩大至超过30%，美股三大股指大幅下跌，纳斯达克指数跌幅逾3%。
   • 现货黄金价格下跌，早盘继续走弱。

2. 基差与库存

   • 黄金期货与现货价差为-2.41，现货贴水期货。
   • 黄金期货仓单保持不变，库存中性。

3. 技术面与持仓

   • 20日均线向下，K线在均线下方，技术面偏空。
   • 主力净持仓多，且主力多头增加，持仓偏多。

4. 结论

   • 美债收益率和美元走强压制金价，金价大幅回落。
   • COMEX期金下跌1.3%，报1,775.40美元/盎司。
   • 今日关注20国视频会议，以及美国个人收入、PCE和消费者信心指数等数据。
   • 银价走势跟随金价，短期仍有支撑，但大幅下行风险增加。

白银市场分析

1. 基本面

   • 受美债收益率攀升影响，银价跟随金价回落。
   • 美股下跌，风险偏好回落，压制银价。

2. 基差与库存

   • 白银期货与现货价差为-103，现货贴水期货。
   • 白银期货仓单增加6421千克，库存偏空。

3. 技术面与持仓

   • 20日均线向上，K线在均线上方，技术面偏多。
   • 主力净持仓多，但主力多头减少，持仓偏多。

4. 结论

   • 银价走势受金价影响较大，短期仍有支撑。
   • COMEX期银下跌0.9%，报27.6850美元/盎司。
   • 债券收益率上行对银价压制较弱，但风险偏好回落加剧银价下行压力。

今日关注事件

市场数据回顾

持仓分析

• 沪金持仓：仍为净多，但净多小幅回落，多空持仓均小幅增加。
• 沪银持仓：净多，净持仓小幅回升，多空持仓均小幅增加。

ETF持有量与库存

• 黄金ETF持有量：数据来源为Wind，反映市场对黄金的配置变化。
• 白银ETF持有量：数据来源为Wind，反映市场对白银的配置变化。
• 内外盘黄金库存：数据来源为Wind，显示黄金库存情况。
• 内外盘白银库存：数据来源为Wind，显示白银库存情况。

关键信息

• 金价压制因素：美债收益率攀升、美元走强。
• 银价压制因素：风险偏好回落、金价下跌。
• 市场情绪：恐慌指数VIX大幅上涨，显示市场不确定性增加。
• 操作建议：沪金2106可在368-377区间操作，关注20国会议及美国经济数据。

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