浙商早班车总结（2013年9月5日）
核心内容
本报告聚焦于浙江地区的经济动态与股票市场分析，涵盖了行业配置建议、精选公司分析、浙江都市圈发展、以及每日投资策略等内容。报告旨在为投资者提供基于当前市场环境的投资建议和股票选择。
主要观点
- 经济与市场趋势：当前经济继续探底，建议投资者配置非周期行业，如医药、消费等。由于市场中期趋势出现往复状态，应控制仓位，采取高抛低吸策略。
- 浙江都市圈发展：杭州都市圈作为浙江经济最具活力的区块，正通过机制创新和区域联动实现深层次融合。交通建设、医保互通、城际公交等举措推动了区域一体化。
- 公司分析：多家浙江本地企业及行业领先公司被重点分析，包括巨星科技、东软载波、蓝色光标、日出东方、奥特迅等，其中奥特迅因激励方案和业绩增长被上调至“买入”评级。
- 投资策略：推荐股票池基于动量策略与多空强弱指标，精选与大盘走势不同的个股。建议关注具备增长潜力和低估值的公司。
关键信息
交易策略
- 行业配置：推荐非周期行业，如医药、消费。
- 操作建议：控制仓位，高抛低吸，避免满仓操作。
- 股票推荐：多因子模型排名前5的股票为恒瑞医药、华数传媒、双汇发展、云南白药、片仔癀。FVM模型换入7只股票，包括长高集团、东北制药、孚日股份等。
- 奥特迅分析：激励方案有望推动三年业绩增长九倍，预计2013年每股收益为0.69元，动态市盈率约为28倍，上调至“买入”评级。
浙江动态
- 都市圈发展：以杭州为中心，湖州、嘉兴、绍兴为副中心，德清、安吉、海宁等为紧密层，推动区域经济一体化。
- 要素流动：要素变“留”为“流”，促进市场开放与区域经济提升。杭州都市圈年生产总值占全省45%，成为浙江经济核心区域。
- 专业市场：如濮院羊毛衫市场、海宁皮革城、绍兴轻纺城等，不仅是商品集散地，还成为信息、技术、金融等要素的汇聚地。
每日研报精选
- 日出东方：工程热水器业务为主要增长亮点，预计2013-2014年每股收益分别为1.11元和1.33元，动态市盈率分别为13倍和11倍，维持“增持”评级。
- 奥特迅：激励方案推动业绩增长，预计2013年每股收益0.69元，动态市盈率28倍，上调至“买入”评级。
每日策略精炼
- 推荐股票池：包括华电国际、皖能电力、嘉宝集团、北辰实业、兴业银行、广汽集团等，涉及多个行业。
- 择时策略：趋势趋同指数超过0.8且剧烈下跌时，指数调整/下跌概率较大，建议投资者谨慎操作。
精选公司一览
巨星科技（002444）
- 业绩表现：2013年上半年净利润符合预期，预计2013年净利润4.01亿元，EPS为0.78元。
- 增长预期：预计2013Q3业绩高增长，EPS分别为0.78、0.99、1.22元，对应PE分别为21倍、16倍、13倍。
- 投资评级：维持“买入”评级。
东软载波（300183）
- 行业地位：作为智慧城市微观单元智能化系统方案供应商，公司智能家居方案具有颠覆性。
- 财务预测：未来三年EPS分别为1.28、1.89、2.68元，对应PE分别为28倍、18倍、13倍。
- 投资评级：维持“增持”评级。
蓝色光标（300058）
- 行业表现：上半年行业增速平稳，预计并购步伐继续。
- 财务预测：2013-2015年EPS分别为0.96元、1.39元、1.82元，对应PE分别为46X、32X、24X。
- 投资评级：维持“买入”评级。
浙江动态
- 区域一体化：杭州都市圈打破行政区划壁垒，推动深层次联动，成为浙江经济发展的核心区域。
- 要素流动：生产要素（人才、资金、信息、技术）自由流动，促进区域经济提升。
- 金融创新：德清、余杭、诸暨等地致力于金融创新示范区建设，吸引金融机构入驻，推动区域经济协同发展。
行业与市场数据
内盘指数
| 指数 |
收盘 |
涨跌(%) |
| 沪深 300 |
2350.70 |
-0.16 |
| 上证指数 |
2127.62 |
0.21 |
| 深证指数 |
8344.96 |
-0.28 |
| 中证流通 |
2985.03 |
0.04 |
| 上证 50 |
1613.54 |
-0.06 |
外盘指数
| 指数 |
收盘 |
涨跌(%) |
| 道琼斯 |
14833.96 |
0.16 |
| 恒生指数 |
22402.25 |
1.02 |
商品期货表现
| 商品 |
收盘(点) |
1日涨跌(%) |
年初至今涨跌(%) |
| COMEX 黄金 |
1,402.00 |
0.00 |
-0.17 |
| 布兰特原油 |
115.71 |
0.00 |
4.14 |
| LME 铝 |
1,823.75 |
0.00 |
-11.81 |
| LME 铜 |
7,251.75 |
0.00 |
-8.72 |
| 波罗的海干货指数 |
1,168.00 |
2.55 |
-0.25 |
| 铁矿石指数 |
128.00 |
0.10 |
-0.10 |
覆盖公司一览
| 股票代码 |
股票名称 |
行业 |
前收盘价 |
涨跌幅(%) |
PE(元) |
PB(元) |
ROE(%) |
预计13年EPS(元) |
EPS调整 |
投资评级 |
评级调整 |
最新报告日 |
| 601958 |
金钼股份 |
有色金属 |
8.50 |
-0.24 |
50.00 |
2.04 |
2.57 |
0.17 |
30.77% |
买入 |
维持 |
2013-6-17 |
| 002460 |
赣锋锂业 |
有色金属 |
23.52 |
-2.51 |
36.18 |
4.35 |
8.78 |
0.65 |
维持 |
买入 |
维持 |
2013-7-8 |
| 600622 |
嘉宝集团 |
综合 |
6.54 |
0.15 |
13.08 |
1.44 |
8.37 |
0.5 |
维持 |
买入 |
维持 |
2013-7-9 |
| 601588 |
北辰实业 |
房地产 |
5.38 |
-0.37 |
15.82 |
1.02 |
-0.51 |
0.34 |
-8.33% |
增持 |
维持 |
2013-9-2 |
| 002149 |
西部材料 |
有色金属 |
10.78 |
1.21 |
134.75 |
2.22 |
3.96 |
0.08 |
维持 |
增持 |
维持 |
2013-8-15 |
| 002391 |
长青股份 |
化工 |
23.19 |
-1.64 |
22.51 |
2.75 |
9.99 |
1.03 |
10.75% |
买入 |
维持 |
2013-7-29 |
| 002646 |
青青稞酒 |
食品饮料 |
20.76 |
-0.24 |
23.59 |
5.23 |
18.88 |
0.88 |
维持 |
增持 |
维持 |
2013-8-22 |
| 600027 |
华电国际 |
公用事业 |
11.25 |
5.31 |
12.99 |
1.64 |
11.41 |
0.78 |
维持 |
买入 |
维持 |
2013-8-21 |
| 000543 |
皖能电力 |
公用事业 |
13.85 |
-0.11 |
19.81 |
2.69 |
10.37 |
0.64 |
维持 |
增持 |
维持 |
2013-9-2 |
近期精华观点
- 行业涨幅：电子行业涨幅最大，年初至今上涨41.98%。
- 行业跌幅：餐饮旅游行业跌幅最大，年初至今下跌17.97%。
- 要素流动：生产要素自由流动，成为区域经济一体化的重要标志。
- 金融创新：浙江各地在金融创新方面不断突破，推动区域经济协同发展。
风险因素
- 电动汽车市场发展滞后：可能影响充电设备出货量。
- 原材料价格波动：如铅酸蓄电池价格大幅波动。
- 电网投资下降：可能影响公司业绩。
- 核电市场中标低于预期：可能影响公司收入。
- 通信电源市场拓展慢：可能影响公司增长。
投资建议
- 行业配置：配置非周期行业，如医药、消费。
- 操作策略：高抛低吸，控制仓位。
- 关注公司：奥特迅、日出东方、巨星科技等公司具备增长潜力。
- 市场趋势：关注浙江都市圈的发展及要素流动对区域经济的影响。
