20150306-富邦证券-港股每日市场快讯_20页_607kb

港股每日市場快讯总结

核心内容概览

• 日期：2015年3月6日
• 機構：富邦證券
• 重點分析：銀行業與證券業1月金融數據點評
• 其他要點：港股涨跌幅排行、要聞點評、投資建議等

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銀行業分析

1月走勢回顧

• 銀行板塊震盪走勢，跑輸大盤。
• 滬深300指數下跌 2.81%，銀行板塊下跌 10.34%。
• 中国银行涨幅為 6.02%，其余15家上市银行均下跌，中信银行跌幅最大（14.62%），光大银行次之（14.55%），招商银行第三（13.56%）。

1月新增人民幣存款

• 新增存款1.7萬億元，同比多增1.66億元。
• 存款结构中，居民存款同比少增73.31%，非金融企业存款同比多增2,238億元。
• 财政存款新增7,000億元，同比多增5,457億元。

貨幣供應與信貸投放

• M2增速為 10.8%，創新低。
• 1月新增人民币贷款1.47萬億元，同比多增11.45%。
• 中長期貸款投放加碼，信貸投放能力提升，貸存比下降至68.38%。

投資建議

• 随着降准和降息政策的实施，银行信贷投放空间有望扩大。
• 资产证券化提速将缓解银行资产质量压力。
• 银行股权激励和员工持股计划可能突破。
• 金融混业化趋势加快，A股即将纳入MSCI全球指数。
• 预计银行股在调整后将迎来估值修复行情，关注中国银行。

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證券業分析

1月走勢回顧

• 券商板塊震盪走勢，跑輸大盤。
• 滬深300指數下跌 2.81%，券商板塊下跌 14.43%。
• 国信证券以107.58%涨幅位居榜首，西部证券跌幅最大（22.56%）。

上市券商業績

• 1月券商总收入178.64億元，环比下降19.77%，同比大幅增长186.83%。
• 中信证券收入25.9億元，净利潤12.36億元，分别位列第一和第二。
• 海通证券收入17.46億元，净利潤9.99億元，分别为第二和第三。
• 招商证券净利潤環比大幅增长，主要因12月计提资产减值损失。

經紀業務

• 股票交易成交额127,133.60億元，环比下降29.45%，同比大幅上涨258.07%。
• 融資融券餘額11,318.5億元，同比大幅上涨224.16%，環比上涨10.35%。
• 融資餘額為11,259.33億元，融券餘額為59.2億元。

投行業務

• 1月股权融资583.33億元，环比下降57.71%，同比下降17.48%。
• IPO首發募集资金122.01億元，环比上涨8.98%。
• 债券发行规模11,224.13億元，环比上涨11.26%。
• 投行业务融资总额11,810.56億元，同比大幅上涨145.82%。

投資建議

• 券商板块因两融违规检查而震荡，双融业务增速放缓。
• 上证50ETF期权合约推出将利好大型券商。
• 长期看好券商板块，受益于货币宽松、海外资金入市、注册制推进等政策。
• 关注资本实力雄厚、多项业务领先于同业的中信证券。

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要聞點評

長城汽車

• 2月銷量同比增長3.4%，低于预期。
• SUV銷量增长36%，但整体销量仍受汽车衰退及出口减少影响。
• H6销量明显下降，预计H8重新上市将提升销量。

新能源汽車產業鏈

• 李克強政府工作报告推广新能源汽车，利好产业链。
• 预计新能源汽车将继续大幅增长，看好比亚迪（1211.HK）、宇通（600066.SH）。
• 黄标车淘汰政策有望落实，利好商用车企业，建议关注汇柴动力（2338.HK）、中国重汽（3808.HK）、福田汽车（600166.SH）。

註冊制實施

• 股票发行体制将改革，注册制条件成熟。
• 改革涉及资本市场方方面面，需长期推进。
• 注册制后信息披露更透明，监管更严格，利好市场品质提升。

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港股涨跌幅排行

十大升幅股票

編碼	股票名稱	收盤價	涨跌幅
0397	君陽太陽能	0.31	70.3%
0254	國家聯合資源	0.19	47.3%
8315	冠輝保安控股	3.2	30.6%
0757	阳光能源	0.38	24.6%
2700	格林國際控股	0.42	21.7%
2223	卡撒天嬌	2.7	20.0%
1878	南戈壁-S	5.9	19.7%
0724	泰豐國際	0.045	18.4%
1338	霸王集團	0.385	16.7%
0276	蒙古能源	0.44	15.8%

十大跌幅股票

編碼	股票名稱	收盤價	涨跌幅
8093	愛特麗皮革	0.79	-85.9%
0718	百威國際	0.92	-15.6%
8153	科地農業	0.067	-15.2%
1332	確利達國際	0.6	-14.3%
0261	中建置地	0.014	-12.5%
1226	中國投融資	0.3	-11.8%
0736	中國置業投資	0.115	-10.9%
8268	迪臣建設國際	0.91	-10.8%
8135	正美豐業汽車玻璃	0.62	-10.1%
2322	仁瑞投資	0.54	-10.0%

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富邦的股票評等標準

評等	定義
買進	預估未來6個月內的絕對報酬超過 30%
增加持股	預估未來6個月內的絕對報酬介於10-30%
中立	預估未來6個月內有絕對報酬介於10%與負10%之間
減少持股	預估未來6個月內的絕對報酬介於負10-負30%
士出	預估未來6個月內的絕對報酬高於負30%
產業評等
優於大盤	預估該產業在未來6個月內會比大盤指數表現突出
持平	預估該產業在未來6個月內與大盤指數表現相較持平
劣於大盤	預估該產業在未來6個月內會比大盤指數表現較差

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結論

整体来看，1月份银行与券商板块表现震荡，受到监管政策影响较大。银行板块受益于货币宽松政策及资产证券化提速，预计未来估值修复行情可期；券商板块则因两融业务监管而承压，但长期利好政策推动下仍有增长潜力。关注中国银行及中信证券作为主要受益标的。